Übersetzt Sell/Buy/Hebel-Scores + 27-Metriken-Index in eine eindeutige Handlungs-Stufe.
5-Stufen-Modell:
🔴 STARK VERKAUFEN · Sell ≥80 oder Index ≥85
🟠 TEILVERKAUF · Sell ≥60, Hebel ≥75 oder Index ≥70 Die Zweige Index ≥70 und Index ≥85 sind Bewertungs-Auslöser, kein zeitlich validiertes Verkaufssignal. Sie kamen historisch Monate vor dem Hoch.
⚪ BEOBACHTEN · Neutrale Zone
💚 NACHKAUFEN · Buy ≥50, Index ≤25 oder Fear-Floor
💚💚 STARK NACHKAUFEN · Buy ≥80 oder tiefer Fear-Floor ≥70
Vertrauens-Indikator: Zeigt wie viele bestätigende Signale die Empfehlung stützen — von "3 Signale" (knapp) bis "11 Signale" (sehr deutlich; Verkaufsseite höchstens 10, seit v4.82 ohne MVRV-Momentum). Die Signale überlappen stark (mehrere Bewertungsmaße). Die Zahl ist eine Zählung, keine Wahrscheinlichkeit.
Mengen-Plan: Definiere deine eigenen Prozentsätze pro Stufe im Settings-Tab. Innerhalb einer Stufe skaliert die Menge mit dem Score: am oberen Rand der Stufe gilt dein eingetragener Wert voll, am unteren Rand nur ein Teil davon.
📍 Basiert auf bestehenden Scores, kein neues Modell
► SIGNALE
Verkauf · Kauf · Hebel
► Verkaufs-Signal
Live · Cluster-Modell
Lade…
–
Lade Daten…
Daten werden geladen…
Konfidenz–
On-Chain
–
40 %
Derivate
–
30 %
Sentiment
–
30 %
🔴 Was zeigt die Verkaufsampel?
Die Ampel beantwortet die Frage: "Ist Bitcoin gerade zu teuer geworden?" Sie kombiniert verschiedene Indikatoren zu einem Gesamt-Score von 0–100%. Je höher der Score, desto wahrscheinlicher ist eine Marktüberhitzung.
📐 Wie wird der Score berechnet? (Cluster-Modell)
Die Indikatoren werden in drei Gruppen ("Cluster") zusammengefasst und gewichtet. So wird verhindert dass ähnliche Indikatoren (wie AVIV und NUPL, beide messen unrealisierte Gewinne) das Ergebnis doppelt beeinflussen:
⛓ On-Chain Cluster (40%) — wie überdehnt sind die Halter?
• AVIV + NUPL → gemittelter Wert
⚡ Derivate Cluster (30%) — wie überhebelt ist der Markt?
• Funding Rate + Open Interest → gemittelter Wert
😱 Sentiment Cluster (30%) — wie gierig sind alle?
• Fear & Greed Index
• MSTR mNAV (Premium-Stress) (DXY seit v4.36 nicht mehr im Verkauf-Score: Der Backtest zeigte, dass die alte Logik an Tops falsch herum wirkte. DXY bleibt als Makro-Anzeige und im 27-Index.)
➕ Zuschlag Funding-Momentum
Steigt das Funding binnen 3 Tagen um mehr als 0,03 Prozentpunkte, kommen bis zu 3 Punkte dazu. Nicht backtestbar. Der frühere Zuschlag für MVRV-Momentum über +15 (bis 5 Punkte) ist seit v4.82 entfernt. Test 2015–2026: Nach einem solchen Wert folgte in 9 von 32 Episoden (28 %) ein Rückgang von mindestens 20 % binnen 180 Tagen, an beliebigen Tagen in 42 %. In beiden Zeitblöcken unter der Basisrate. MVRV-Z und MVRV-Momentum bleiben unverändert im 27-Index.
🎯 Konfidenz: wie einheitlich ist die Datenlage?
Neben dem Score zeigen wir eine Konfidenz-Angabe (✓ hoch / ~ mittel / ? niedrig). Sie ist eine Heuristik aus Cluster-Einigkeit, Datenfrische und Verfügbarkeit, keine Trefferwahrscheinlichkeit. Sie kombiniert drei Faktoren:
• Cluster-Konsens (65%) — wie einig sind sich die Cluster?
• Datenfrische (20%) — Alter des ältesten verwendeten Inputs (seit v4.79)
• Datenverfügbarkeit (15%) — liefern alle Cluster Daten?
• Hohe Konfidenz (≥70%): alle Faktoren stimmen → einheitliches Bild
• Mittel (40–70%): leichte Divergenz oder etwas alte Daten → vorsichtig interpretieren
• Niedrig (<40%): Cluster widersprechen sich, Daten veraltet oder unvollständig → Modell ist unsicher. Die Score-Zahl wird dann ausgegraut dargestellt (seit v4.44) — der Wert ist weiter berechnet und sichtbar, soll aber optisch nicht so viel Gewicht bekommen wie ein verlässliches Signal.
📈 Trend-Linie unter dem Score (seit v4.55)
Zeigt den Verlauf des Verkauf-Scores aus den letzten bis zu 14 Snapshots (einer alle ≥12h, nur wenn die App geöffnet ist, gespeichert auf diesem Gerät). Das Label nennt die echte Zeitspanne, z.B. „7T“. Die Zahl dahinter ist die Veränderung zu gestern. Reine Anzeige, kein Score-Einfluss, keine Prognose: ein steigender Verlauf heißt nicht, dass er weiter steigt.
🎯 Was bedeuten die Stufen für mich?
🟢 < 40 HALTEN: keine Überhitzung erkennbar🟡 40–55 VORBEREITUNG: erste Warnsignale🟠 55–70 TEILVERKAUF: mehrere Signale in der Warnzone🔴 70–82 DEUTLICH: Topzone naht🔴 82+ MAXIMUM: historische Topzone
Mengen je Stufe legst du selbst im Mengen-Plan (Settings) fest. Die App nennt bewusst keine Prozentsätze.
💡 Was man bedenken kann
1. Gestaffelt statt auf einmal: Über mehrere Wochen verteilt gleichen sich Schwankungen aus, das Risiko eines schlechten Zeitpunkts sinkt.
2. Kernbestand: Auch wenn alle Signale auf Top zeigen, können Märkte weiter steigen. Einen Teil der Position langfristig zu halten, ist eine Überlegung wert.
3. Steuern: In Deutschland sind Bitcoin-Gewinne nach 1 Jahr Haltefrist steuerfrei. Tranchen unter 1 Jahr Haltedauer sind steuerpflichtig.
4. Hebel-Risiko: Ist es akut, bleibt bis zu einem Abverkauf oft wenig Zeit (Liquidations-Kaskaden). Bei niedrigem Hebel-Risiko ist kein Zeitdruck erkennbar.
⚠️ Wichtige Einschränkung: Diese Ampel ist ein Hilfsmittel, keine Garantie. Märkte können sich anders verhalten als historisch. Verlass dich nicht blind darauf — nutze sie als einen Faktor unter mehreren.
📍 Score basiert auf On-Chain-Daten + Sentiment + Derivate
► Entscheidung
Kauf · Hebel
💚 Kauf
–
lädt…
💙 Was zeigt die Kaufampel?
Die Ampel beantwortet die Frage: "Ist Bitcoin gerade ungewöhnlich günstig?" Sie funktioniert quasi spiegelbildlich zur Verkaufsampel — je tiefer die Bewertung, je größer die Angst, desto höher der Score.
📐 Wie wird der Score berechnet? (Cluster-Modell)
Auch hier werden die Indikatoren in Cluster zusammengefasst, damit ähnliche Signale nicht doppelt gewichtet werden:
⛓ On-Chain Cluster (45%): sind die Halter unter Wasser?
• AVIV + NUPL (niedrig = Boden-Zone), gemittelt
😱 Sentiment Cluster (25%): herrscht Panik?
• Fear & Greed (extreme Angst) + MSTR mNAV (niedrig = Skepsis), gemittelt. mNAV zählt nur, wenn er frisch ist.
💸 SOPR Cluster (15%): werden Verluste realisiert?
• SOPR unter 1 = Coins werden mit Verlust bewegt
Fehlt ein Cluster, werden die übrigen hochgerechnet.
🎯 Konfidenz: wie einheitlich ist die Datenlage?
Die Konfidenz-Angabe (✓/~/?) kombiniert drei Faktoren: Cluster-Einigkeit (65%), Datenfrische (20%, Alter des ältesten verwendeten Inputs, seit v4.79) und Datenverfügbarkeit (15%). Sie ist eine Heuristik, keine Trefferwahrscheinlichkeit. Bei niedriger Konfidenz den Score vorsichtiger interpretieren.
🎯 Was bedeuten die Stufen für mich?
⬜ < 40 NEUTRAL: kein klares Signal💙 40–55 LEICHT GÜNSTIG: erste Kaufsignale💙 55–70 DEUTLICH GÜNSTIG: mehrere Signale in der Kaufzone🟢 70–85 STARK: historisch günstige Zone🟢 85+ MAXIMUM: maximaler Stress, historisch nahe an Böden
Mengen je Stufe legst du selbst im Mengen-Plan (Settings) fest. Die App nennt bewusst keine Prozentsätze.
💡 Was ist die "Kaufreserve"?
Das ist Bargeld oder Sparbetrag, der speziell für BTC-Käufe zurückgelegt ist, getrennt von Notgroschen und anderen Anlagen. Die Prozentsätze im Mengen-Plan (Settings) beziehen sich auf diesen Betrag, nicht auf den BTC-Bestand.
💡 Was man bedenken kann
1. Gestaffelt statt auf einmal: Auch in der Maximum-Zone lagen Böden oft tiefer als erwartet. Verteilen über Zeit senkt das Timing-Risiko.
2. Reserve: Selbst bei Score 100 kann der Markt noch deutlich fallen. Ein Rest Reserve lässt Spielraum für tiefere Kurse.
3. Hebel-Risiko: Ist es hoch, kann eine Liquidations-Kaskade kurzfristig noch tiefere Kurse bringen.
4. Stimmung: Echte Böden entstehen, wenn kaum noch jemand an Erholung glaubt. Kaufsignale fühlen sich deshalb meist unangenehm an.
⚠️ Wichtige Einschränkung: "Günstig" bedeutet nicht "kann nicht weiter fallen". Auch bei Score 100% kann es weiter abwärts gehen. Investiere nur Geld das du langfristig nicht brauchst.
🔻 Fear-Floor (v4.17 Gradient):
Statt einer harten Schwelle wird der Buy-Score ab F&G ≤ 30 UND SOPR < 1.01 proportional zur Fear-Tiefe angehoben:
Warum Gradient? Eine harte Schwelle hat einen "Cliff-Effekt" (F&G 25 → Score 60, F&G 26 → kein Boost). Der Gradient skaliert mit der Angsttiefe — je tiefer der Fear-Bereich, desto stärker der Boost. Robuster und ehrlicher.
Beispiel: 07.04.2025 hatte F&G=24, SOPR=0.998 → Floor 58 (Buy-Score wird angehoben). 05.08.2024 hatte F&G=26 → Floor 52 (wird auch erfasst, wo die alte ≤25-Schwelle verfehlt hätte).
📍 Boost-Stärke skaliert mit Fear-Tiefe (linear bis Cap)
⚡ Hebel
–
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⚡ Was ist das Hebel-Risiko?
Während Verkaufs- und Kaufampel die Frage "was tun?" beantworten, beantwortet das Hebel-Risiko die Frage "wie und wann tun?"
🎓 Was ist überhaupt "Hebel"?
Viele Trader handeln Bitcoin nicht direkt, sondern mit "Futures" — das sind Wetten auf den Preis mit geliehenem Geld. Wer 100€ einsetzt, kann z.B. eine 1.000€-Wette platzieren (10× Hebel). Das geht gut wenn die Wette aufgeht — aber schon kleine Bewegungen gegen die Wette führen zur "Liquidation" (Totalverlust der 100€).
💥 Warum ist das wichtig?
Wenn viele Trader hochgehebelt in eine Richtung wetten, kann es zu Kaskaden kommen: ein kleiner Preisrutsch löst Tausende Liquidationen aus → noch mehr Verkaufsdruck → noch mehr Liquidationen. So entstehen plötzliche 5–10% Bewegungen ohne Nachrichten-Anlass.
📐 Wie wird der Score berechnet?
Drei Live-Indikatoren zeigen wie überhebelt der Markt ist:
• Funding Rate (⅓) — wie aggressiv wetten Trader auf Steigen/Fallen? (beide Richtungen zählen)
• OI 24h Change (⅓) — wie schnell baut sich Hebel auf? Nur Anstiege zählen (seit v4.61): Ein OI-Rückgang heißt, Hebel wurde bereits abgebaut, oft durch Liquidationen. Danach ist der Markt weniger gehebelt, nicht mehr.
• Taker Ratio (⅓) — sind Käufer oder Verkäufer aggressiver? (beide Richtungen zählen)
Die drei Werte werden gleich gewichtet gemittelt. Fehlt einer, werden die beiden anderen gemittelt. Mit nur einem Wert gibt es keinen Score (seit v4.82), damit ein einzelner Ausreißer nicht allein die Stufe bestimmt. Nicht backtestbar (keine Derivate-Historie vor 2020 im Datensatz).
🔴 Verkauf rot + Hebel hoch:
Riskanteste Kombination: Eine Liquidations-Kaskade nach unten kann jederzeit einsetzen, das Zeitfenster ist kurz.
🟡 Verkauf rot + Hebel niedrig:
Überhitzt, aber stabil: kein akuter Zeitdruck erkennbar.
🟡 Kauf grün + Hebel hoch:
Günstig, aber überhebelt: Einsetzende Liquidationen können kurzfristig noch tiefere Kurse bringen.
🟢 Kauf grün + Hebel niedrig:
Günstig und ruhig: Die Bewegung ist spot-getrieben, kein Hebel-Druck erkennbar.
⚠️ Hinweis: Das Hebel-Risiko ist kurzfristig (Stunden bis Tage). Es ändert sich schnell und ersetzt NICHT die Hauptampel-Logik. Es ist nur ein Timing-Helfer.
📍 Live · Funding + OI Change + Taker Ratio · Eigenständiger Score
SOPR
––
24h–
3T–
7T–
14T–
Fear & Greed
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24h–
3T–
7T–
14T–
MVRV-Mom
––
24h–
3T–
7T–
14T–
🔑 Schlüssel-Indikatoren: SOPR · Fear & Greed · MVRV-Momentum
Diese drei Werte stehen hier prominent, weil sie in einem frühen, kleinen Backtest (29 Stichtage 2022–2026, In-Sample) am wenigsten daneben lagen. Die Zahlen unten stammen aus diesem alten Test und sind nicht mit dem großen Backtest 2015–2026 nachgerechnet. Sie sind reine Anzeige — sie fließen hier nicht zusätzlich in einen Score ein (SOPR steckt aber im Buy-Cluster und Fear-Floor, F&G im Sentiment-Cluster).
💸 SOPR (Spent Output Profit Ratio) misst, ob bewegte Coins im Gewinn oder Verlust verkauft werden. <1 = Halter realisieren Verluste = historisch oft Bottom-Nähe. Im Backtest der verlässlichste Einzelwert (16/18 Treffer). ▸ Historisch NACHKAUFEN-Zone: SOPR < 1.01 — das traf auf 15 von 16 Böden zu. SOPR < 0.97 (echte Kapitulation) ist das stärkste Signal. ▸ Backtest-Spannen (29 Stichtage 2022–2026): an Böden lag SOPR zwischen 0.962 und 1.016, an Tops zwischen 0.998 und 1.087. Die starke Überlappung im Bereich 1.00–1.01 ist der Grund, warum SOPR nach unten (Kaufen) trennscharf ist, nach oben (Verkaufen) aber nicht. ▸ Zum Verkaufen kaum brauchbar: nur 3 von 12 Tops hatten SOPR > 1.02 — als Top-Signal also schwach.
😱 Fear & Greed misst die Marktstimmung 0–100. Extreme Angst war oft Kaufgelegenheit, extreme Gier oft Top-Nähe — aber unscharf. ▸ Historisch NACHKAUFEN-Zone: F&G ≤ 25–30 (Extreme Fear). Traf auf rund die Hälfte der Böden zu. ▸ Historisch VERKAUFEN-Zone: F&G ≥ 70–75 (Extreme Greed). Ebenfalls nur ca. die Hälfte der Tops — also Vorsicht, kein Präzisions-Trigger.
📈 MVRV-Momentum ist die 30-Tage-Veränderung des MVRV-Verhältnisses — also ob die unrealisierten Gewinne gerade zu- oder abnehmen. Im kleinen Backtest (29 Stichtage) sah er wie der beste Verkauf-Frühwarner aus. Der große Backtest 2015–2026 hat das widerlegt (v4.58): ▸ Boden-Zone hält: negativ. An allen vier Zyklus-Böden klar negativ (−47 / −39 / −15 / −19). ▸ Top-Seite ohne Wert: „≥ +10“ lag in 37 Episoden über 2015–2026 nur in 32 % richtig, schlechter als die Basisrate von 42 %. In Bullenmärkten bleibt der Wert monatelang über +10. Die Box zeigt die Top-Seite deshalb neutral (grau).
⚠️ Ehrlich: Die Backtest-Quoten beruhen auf einer kleinen Stichprobe und sind teils „In-Sample". Behandle die drei als Lagebeschreibung zum Mitlesen, nicht als Frühwarnung und nicht als Garantie. SOPR und MVRV-Momentum sind auf der Kauf-Seite stark (Backtest 2015–2026: Trennschärfe 0,94 bzw. 0,95 am Wendepunkt), auf der Verkauf-Seite taugt keiner der drei als Auslöser. Fear & Greed ist auf beiden Seiten nur grob. Die Action-Pille oben wägt ohnehin mehrere Signale gegeneinander ab — diese drei Werte sind nur zum schnellen Mitlesen.
🕒 Historie (24h · 3T · 7T): Unter jedem Wert stehen die Stände vor 24 Stunden, 3 und 7 Tagen, mit farbiger Veränderung gegenüber heute (grün = gestiegen, rot = gefallen). SOPR und MVRV-Momentum kommen aus dem On-Chain-Tagesverlauf (bgeometrics, ~1 Tag Lag), Fear & Greed von alternative.me. Reine Anzeige, kein Score-Einfluss.
📍 Reine Anzeige · für Details ins On-Chain- (SOPR) bzw. Makro-Tab (F&G)
► Kontext
Regime · Trend
⚪
Marktregime
Wird ermittelt…
Lade…
ETF –
🌐 Was zeigt das Marktregime?
Das Regime beschreibt den strukturellen Marktzustand über Wochen bis Monate hinweg — anders als die Scores, die das aktuelle Verkaufs-/Kaufsignal liefern. Es hilft beim Position-Sizing: in jedem Regime hat ein Sell-Score von 70 eine andere Bedeutung.
📐 Wie wird das Regime bestimmt?
Es nutzt nur träge Strukturgrößen (200-Tage-MA, 50-Tage-MA, Drawdown vom höchsten Schlusskurs der geladenen Tageskerzen (höchstens 350, mindestens 200, also knapp ein Jahr), MVRV-Wert). Schnelle Indikatoren wie Funding oder F&G fließen nur als Ergänzung ein, damit das Regime nicht täglich flippt.
🔵 BEAR — BTC unter 200-DMA, Drawdown >30%, oft Death Cross. 🟡 AKKUMULATION — Preis nahe 200-DMA, MVRV niedrig (< 1.3). Boring zone, hier kauft Smart Money. 🟢 BULL — Preis über 200-DMA, Golden Cross, MVRV moderat (1.3–2.5). 🔥 MANIA — MVRV über 2.5, F&G extrem hoch, Funding rallt. Hohe Korrekturwahrscheinlichkeit. ⚪ ÜBERGANG — Kein klares Bild, zwei Regime sind nahe beieinander.
📍 MVRV-Quelle (seit v4.53): MVRV-Ratio = BTC-Preis ÷ Realized Price (bgeometrics). Vorher flossen die MVRV-Kriterien nur bei manueller Eingabe ein, sonst gar nicht. Ein manueller Override hat weiter Vorrang. Die Schwellen 1.0 / 1.3 / 2.5 sind unverändert.
🎯 Strategie je Regime:
🔵 Bear: Schutzmodus. Hebel meiden. Buy-Signale ernst nehmen, aber gestaffelt — der Boden ist selten der erste Tiefpunkt.
🟡 Akkumulation: Smart-Money-Phase. Buy-Signale haben hier hohes Reward/Risk. Sell-Signale weniger ernst nehmen, Hebel weiterhin moderat.
🟢 Bull: Standard-Modus. Sell-Score wie üblich interpretieren. Hebel okay, solange Funding nicht überhitzt.
🔥 Mania: Distributions-Zone. Sell-Signale ab 60+ ernst nehmen, gestaffelt verkaufen. Hebel komplett meiden — Liquidationskaskaden wahrscheinlich.
📊 ETF-Bestätigung
Der Coinbase Premium Index ist heute ein Proxy für US-Institutional-Demand (ETF-Desks routen über Coinbase). Eine 14+ Tage gleichgerichtete Prämie ist laut Profi-Lit ein "strukturelles Signal".
✓ ETF +Xd = Coinbase-Premium positiv seit X Tagen → Wall Street kauft, Regime bestätigt. ⚠️ ETF −Xd = Premium negativ → US-Institutionen verkaufen, Regime potenziell wackelig. ETF ~ = Neutral, kein klares Signal.
💡 Wichtig: Das Regime verändert nicht die Verkaufs-/Kauf-Scores selbst. Es gibt nur den Rahmen vor, in dem du die Scores interpretierst.
📈
EMA-Trend
Wird ermittelt…
Lade…
📈 Was zeigt der Trend-Status?
Die Trend-Folge-Anzeige ergänzt die Bewertungsindikatoren (AVIV, MVRV) um die zentrale Frage: "Ist der Aufwärtstrend technisch noch intakt?"
🎓 Warum brauchen wir das?
Bewertungsindikatoren wie AVIV können Monate vor dem eigentlichen Top "teuer" schreien. 2021 war MVRV schon bei $50k im roten Bereich — der eigentliche Cycle-Top kam aber erst bei $69k. Wer zu früh verkauft, lässt riesige Gewinne liegen. Trend-Folge sagt dir: solange der Trend steigt, lass den Gewinn laufen.
📊 Wie wird er berechnet?
Zwei exponentielle gleitende Durchschnitte (EMA) aus den Tages-Klines:
• EMA50 reagiert schnell, zeigt mittelfristigen Trend
• EMA200 reagiert langsam, zeigt langfristige Richtung
EMA ist ähnlich wie SMA, gewichtet aber neuere Preise stärker — daher schneller reagierend bei Trendwechseln.
📐 Wie nutzen?
Trend-Status ist ein Bestätigungs-Filter zur Bewertung. Wenn AVIV "teuer" sagt UND der Trend-Status "gebrochen" zeigt → Verkaufs-Konfluenz. Wenn AVIV "teuer" sagt aber Trend "intakt" → Geduld, Position halten.
⚠️ Einschränkung:
EMA-Crossovers sind verzögerte Signale. Der Trend ist meist schon länger gedreht bevor die EMAs sich kreuzen. Dafür sind die Signale aber robust und wenig fehleranfällig — wenig False Positives.
📍 Berechnet aus Bybit-Tages-Klines · Status-Tab-Indikator · kein Score-Einfluss
Stufe 1 (Frühwarnung): der Index-Kern erreicht ein Extrem, ≥ 70 (Top-Gebiet) oder ≤ 25 (Boden-Gebiet). Stufe 2 (Bestätigung): danach dreht der EMA-Trend erstmals auf bärisch bzw. bullisch, innerhalb von 365 Tagen nach dem letzten Extrem-Tag. Die Bestätigung bleibt 180 Tage sichtbar.
Wann wird fortgeschrieben? (seit v4.81) Nur an Tagen, an denen alle 12 Kern-Metriken einen Wert haben und keine älter ist als ihre Frische-Grenze (bgeometrics 3 Tage, Tageskerzen 36 Stunden). Sonst bleibt der Stand unverändert und die Box nennt den Grund. Frühere Frühwarnungen und Bestätigungen bleiben erhalten. Tage ohne Fortschreibung werden nicht nachgeholt, ebenso wie Tage, an denen die App nicht geöffnet war.
Index-Kern = der Index nur aus den Metriken, für die es Historie ab 2015 gibt (AVIV, MVRV-Z, NUPL, SOPR, Puell, VDD, CDD, MVRV-Momentum, Reserve Risk, Mayer, RHODL, EMA-Trend). Nur für ihn gelten die Backtest-Zahlen. Er kann einige Punkte vom Live-Index abweichen.
📊 Backtest 2015–2026
Korrektur bestätigt (7 Fälle): Zyklus-Tops 2017, 2021 und 2025 alle erfasst (Bestätigung 50, 25 und 10 Tage nach dem jeweiligen Hoch). Danach in 5 von 7 Fällen noch ein Rückschlag von mindestens 20 % (Basisrate 42 %). Aber 3 von 7 waren Korrekturen im Bullenmarkt (05/2021, 07/2024, 02/2025), danach +30 bis +68 % in 180 Tagen.
Erholung bestätigt (12 bewertbare Fälle): Zyklus-Böden 2015, 2018/19 und 2022/23 alle erfasst, 09/2026 ausgelöst. 180 Tage später in 11 von 12 Fällen höher, aber in 3 von 12 noch ein Rückschlag von mindestens 20 % (10/2019, 01/2020 vor Covid, 07/2015).
🧮 Was hätten Verkäufe gebracht? (Test 2015–2026, Start 1 BTC)
50 % verkaufen, sobald der Index-Kern ≥ 70 bzw. ≥ 85 erreicht: Endwert nur 28 bis 59 % des Halten-Werts, je nach Variante mit oder ohne Rückkauf. Die Signale kamen in jedem Zyklus Monate zu früh, zurückgekauft wurde teurer als verkauft.
50 % verkaufen bei „Korrektur bestätigt“, alles zurück bei „Erholung bestätigt“: Endwert 141 % (1,41 BTC statt 1), größter Depot-Rückgang −70 % statt −83 %. Aber: Die Regel wurde in denselben Daten gefunden (In-Sample), nur 3 Zyklen, und der jüngste (Verkauf 07/2024, Rückkauf 09/2026) lief mit Verlust.
Robust ist nur die Richtung: Verkaufen auf „teuer“ hat historisch viel gekostet, verkaufen auf „Bewegung dreht“ nicht. Beschreibung der Vergangenheit, keine Empfehlung.
⚠️ Grenzen:Nachlaufend. Bei der Bestätigung lag der Preis schon 13 bis 57 % unter dem Hoch bzw. 24 bis 103 % über dem Tief. Die Anzeige sagt „die Bewegung ist echt“, nicht „das Extrem ist erreicht“. 7 bzw. 12 Fälle sind wenig. Das Gedächtnis liegt auf diesem Gerät (localStorage); Startwerte aus dem Backtest sind fest hinterlegt. Als Datum gilt der erste Tag, an dem die App geöffnet war und den Zustand gesehen hat. Kein Einfluss auf Scores oder Action-Pille.
📍 Index-Kern + EMA-Trend · Fenster 365 T · reine Anzeige · seit v4.67
🎯 Was ist der 27-Metriken-Index?
Eine einzige Zahl 0–100 die alle 27 Status-Indikatoren zu einer Cycle-Position verdichtet. Quasi: "Wo stehen wir im Bitcoin-Zyklus, ganz pauschal?"
🎓 Was ist der Unterschied zur Konsens-Pille darüber?
Die Konsens-Pille zählt nur Stimmen ("14 von 27 sagen Verkauf"). Der Index ist gewichtet und normalisiert — Metriken mit höherer Aussagekraft (AVIV, RHODL, Mayer) zählen mehr als redundante (MVRV-Z neben AVIV) oder schwächere (BTC-Dominanz).
📈 Was geschah historisch nach Tagen in dieser Zone?
Index-Kern 2015–2026 (Backtest mit echter App-Logik), Preis 180 Tage später. Hervorgehoben ist die Zone deines heutigen Index-Kerns, nicht des 27-Index.
Median 180 T = typische Veränderung nach 180 Tagen, getrennt 2015–21 (historischer Prüfblock) und 2022–26. Höher = Anteil der Tage, an denen der Preis 180 Tage später höher lag. Rückschlag = Anteil der Tage, an denen der Preis zwischendurch mindestens 20 % unter den Einstiegstag fiel. Höher und Rückschlag über den ganzen Zeitraum 2015–26. Grenzen: Index-Kern ohne Derivate, F&G, DXY, Dominanz, mNAV, Whale, STH, BG-Index und SSR. Er kann deutlich vom 27-Index abweichen. Episoden sind getrennt gezählt (30 Tage Pause), bleiben aber voneinander abhängig. Die Prozente sind Tagesanteile, keine Trefferquote über unabhängige Fälle. Bei 4 bis 6 Episoden sind die Prozente viel ungenauer, als sie aussehen. Das Muster ist bei 90, 120, 150 und 180 Tagen gleich (unten rund 30 %, oben rund 70 % Rückschläge). Beschreibung der Vergangenheit, keine Prognose, kein Score-Einfluss.
📐 Wie ist gewichtet?
Drei Sektoren: On-Chain 42% · Derivate 23% · Makro 35%. Innerhalb jedes Sektors haben Metriken unterschiedliche Gewichte basierend auf ihrer Aussagekraft und Eigenständigkeit. Redundante Metriken (z.B. AVIV + MVRV-Z messen ähnliches) bekommen reduziertes Gewicht. Konkret:
Prozente = Anteil innerhalb des Sektors. Fehlt ein Wert, werden die übrigen hochgerechnet.
🧬 Hinweis zur Redundanz
Einige Metriken korrelieren stark miteinander, weil sie ähnliche Marktzustände messen — z.B. MVRV-Z & NUPL (beide: unrealisierte Gewinne), AVIV & MVRV (beide: Bewertungs-Niveau), Mayer & 200W-MA (beide: langfristige Trends). Die Gewichte berücksichtigen das bereits: MVRV-Z nur 6%, NUPL 8%, STH-MVRV 4% (Anteil im On-Chain-Sektor). Praktisch bedeutet das: der Index zeigt nicht 27 unabhängige Signale, sondern eine gewichtete Verdichtung von etwa 7–8 Information-Clustern. Bei breitem Konsens (alle ähnlichen Metriken zeigen dasselbe) ist die Signalstärke trotzdem hoch — aber rechne nicht damit dass "27 Indikatoren stimmen überein" 27-fache Sicherheit bedeutet.
✅ Update v4.14:Pi Cycle entfernt (Sample-Size n=4, 2025 versagt). SSR re-kalibriert + aktiviert (Phase A, 5% Makro). +3 neue Premium-Metriken (Phase B, Backtest-validiert): MVRV-Momentum (8%), Reserve-Risk-Adjusted (9%), BG-Index (15%). Index basiert jetzt auf 27 Metriken (12 On-Chain · 6 Derivate · 9 Makro).
🎓 Wie wird normalisiert?
Jede Metrik wird auf 0–100 abgebildet — 0 = maximales Boden-Setup (historische Tiefstände), 100 = maximales Top-Setup (historische Höhen). Beispiel AVIV: 0.4 → 0, 1.0 → ~33, 1.7 → ~72, 2.2 → 100.
⚠️ Was kann er NICHT?
• Keine Vorhersage des exakten Tops/Bottoms — nur Wahrscheinlichkeits-Rahmen
• Keine Anlageberatung — Score ist Information, nicht Anweisung
• Verzögerungs-Risiko: On-Chain-Metriken reagieren träge auf exogene Schocks (Geopolitik, Regulierung)
• Regime-Change-Risiko: ETF-Ära hat historische Schwellen verschoben (siehe AVIV-Cycle-Flattening)
• Backtest 2015–2026 (v4.56): Der rekonstruierbare Index-Kern (ohne Derivate/F&G/DXY) lag an den Zyklus-Böden bei 3 / 10 / 9 / 14 (stabil), an den Zyklus-Tops aber bei 97 (2017) / 77 (2021) / 59 (2025). Die Tops werden flacher, eine feste Schwelle ≥70 hätte 2025 nicht ausgelöst. Die Ursache (ETFs oder langfristiges Abflachen) ist nicht belegt. Die Schwellen werden bewusst NICHT an drei Tops angepasst (Overfitting).
💡 Wie nutzen?
Als Cycle-Position-Anker. Verkaufs-Score sagt "wie überhitzt", der 27-Metriken-Index sagt "wo im Cycle". Wenn der Verkaufs-Score 70 anzeigt aber der Index nur 45 → ein einzelner Treiber drückt den Verkaufs-Score, aber die breite Cycle-Position ist noch nicht im Top-Bereich. Konfluenz aus beiden ist das stärkste Signal.
Tage seit dem letzten Bitcoin-Halving und wo Tops und Böden in früheren Zyklen lagen. Anders als alle anderen Werte der App misst die Uhr nicht, wie der Markt gerade steht, sondern nur die Zeit.
So liest du den Zeitstrahl: Kalender-Achse 2024 bis 2030. Mittlere Linie = Halvings (◆ Fakt, ◇ zwischen den gestrichelten Linien = geschätzter Zeitraum). Obere Spur = Tops, untere Spur = Böden. Volle Dreiecke sind echte Wendepunkte, ein hohles Dreieck ist ein Kandidat. Schraffierte Bänder zeigen, wo Tops und Böden 2016 und 2020 lagen, an das jeweilige Halving angelegt. Die senkrechte violette Linie ist heute. Die Liste darunter (aufklappbar, Zustand wird gemerkt) nennt jedes Symbol mit Datum und Preis.
Muster-Rechnung: Top-Band = Halving + Tag 525 bis 547, Boden-Band = Halving + Tag 889 bis 924 (Spannweite aus 2016 und 2020). Beim nächsten Halving wird zusätzlich die Unsicherheit des Termins addiert (frühester Termin + kürzester Abstand bis spätester Termin + längster Abstand), deshalb sind die Bänder dort breiter und nur auf Monate genau angegeben.
Datenquelle: Halving-Daten fest in UTC (Block 420.000 am 09.07.2016, 630.000 am 11.05.2020, 840.000 am 20.04.2024). Tops und Böden aus der mechanischen Wendepunkt-Liste 2015–2026 (Tagesschlusskurse, feste Regel). Nächstes Halving (Block 1.050.000) aus den bisherigen Abständen (1.402 und 1.439 Tage) geschätzt, nicht aus der aktuellen Blockhöhe. Der Zyklus ab 2012 ist bewusst nicht enthalten (Top 2013 nicht in der mechanischen Liste).
Halving
Top
Boden
Top→Boden
07/2016
Tag 525
Tag 889
364 T
05/2020
Tag 547²
Tag 924
377 T
04/2024
Tag 534
Tag 801*
267 T
* Kandidat · ² 2021 Doppeltop: April-Hoch (Tag 339, danach −53 %) fast so hoch wie November
Dynamik: Tageszähler, Liste und Text ändern sich täglich nach fester Regel. Liegt der BTC-Kurs unter dem Tief des Boden-Kandidaten, weist die Karte darauf hin. Ab dem frühesten geschätzten Halving-Termin erinnert sie daran, Datum und Zyklus-Daten im Code nachzutragen.
Grenzen: Zwei abgeschlossene Zyklen sind keine Statistik. Die Top-Tage hängen an der Definition (Doppeltop 2021). Der Boden-Kandidat 2026 kam 88 Tage vor dem Boden-Muster. Die Bänder nach 2028 sind Muster auf einer Schätzung, keine Vorhersage. ETF-Nachfrage, Makro und die sinkende Bedeutung der Miner-Ausgabe können das Muster auflösen; viele Marktteilnehmer kennen die „4-Jahres-Uhr“, das kann sie selbst erfüllen oder brechen.
Kein Einfluss auf Verkauf-, Kauf-, Hebel-Score, 27-Index, Action-Pille oder Lagebericht. Farben bewusst neutral.
📍 Berechnet aus dem Datum (UTC) · Wendepunkte fest im Code, Stand 09/2026 · seit v4.71, Zeitstrahl v4.72
Status
14 Metriken · alle auf einen Blick
👑
🔴
–
von 13
Verkauf
👑
⚪
–
von 13
Neutral
👑
🟢
–
von 13
Kauf
–
🟢 Grün
–
🟡 Gelb
–
🔴 Rot
–
⚪ N/A
📊 Gesamtbild
Wird berechnet…
Indikatoren werden ausgewertet…
📊 Was zeigt das Gesamtbild?
Eine Konsens-Diagnose aus allen 27 Indikatoren auf dieser Seite. Sie sagt dir auf einen Blick: wie einig sind sich die Indikatoren?
🎓 Wie ist das anders als die Verkaufs- und Kauf-Ampeln?
Die Ampeln auf der Übersicht nutzen ein gewichtetes Cluster-Modell — manche Indikatoren zählen stärker als andere, abhängig von ihrer Aussagekraft. Das Gesamtbild hier macht das Gegenteil: es zählt jeden Indikator gleich. Eine simple Mehrheits-Logik.
💡 Wofür ist das nützlich?
Als Sanity-Check. Wenn die Ampel oben "Verkauf" sagt und auch hier breite Mehrheit "Verkauf" anzeigt → starkes Signal. Wenn die Ampel hochzieht aber hier nur 4 von 17 mitziehen → das gewichtete Modell hat einen einzelnen starken Treiber, der Rest des Marktes ist noch nicht so weit. Ungefilterte Wahrheit der Rohdaten.
📊 Wie werden die Stufen klassifiziert?
🚨 Breiter Verkaufs-Konsens: ≥ 14 von 27 zeigen Verkauf Tendenz zum Verkauf: ≥ 10 zeigen Verkauf, dominieren 🟢 Breiter Kauf-Konsens: ≥ 14 von 27 zeigen Kauf Tendenz zum Kauf: ≥ 10 zeigen Kauf, dominieren Gemischtes Bild: ≥ 9 neutral, Verkauf/Kauf nahezu gleich Leichte Neigung / Ausgeglichene Lage: alles Andere
⚠️ Wichtig zur Empfehlung:
Die Empfehlung ist bewusst weich formuliert ("beobachten", "erwägen", "abwarten"). Das ist keine Aufforderung zur konkreten Aktion, sondern eine Verdichtung der Datenlage. Die Entscheidung triffst du selbst — idealerweise mit Blick auf die Ampeln auf der Übersicht, den Score, die Konfidenz, und dein eigenes Risiko-Setup.
📐 Was zählt als "Verkauf" / "Kauf" / "Neutral"?
Jeder der 17 Indikatoren hat eigene Schwellen — siehe die i-Buttons der einzelnen Werte. Die Aggregation hier zählt nur die Tendenz-Bewertung (rote Pille = Verkauf, grüne = Kauf, graue = Neutral). Indikatoren ohne Daten ("KEINE DATEN") werden ausgeschlossen.
📍 Aggregat aller 27 Status-Indikatoren · gleichgewichtet · Sanity-Check zur Ampel
🎯 27-Metriken-Index
–
von 100
Wird berechnet…
Indikatoren werden ausgewertet…
🎯 Was ist der 27-Metriken-Index?
Eine einzige Zahl 0–100 die alle 27 Status-Indikatoren zu einer Cycle-Position verdichtet. Quasi: "Wo stehen wir im Bitcoin-Zyklus, ganz pauschal?"
🎓 Was ist der Unterschied zur Konsens-Pille darüber?
Die Konsens-Pille zählt nur Stimmen ("14 von 27 sagen Verkauf"). Der Index ist gewichtet und normalisiert — Metriken mit höherer Aussagekraft (AVIV, RHODL, Mayer) zählen mehr als redundante (MVRV-Z neben AVIV) oder schwächere (BTC-Dominanz).
📈 Was geschah historisch nach Tagen in dieser Zone?
Index-Kern 2015–2026 (Backtest mit echter App-Logik), Preis 180 Tage später. Hervorgehoben ist die Zone deines heutigen Index-Kerns, nicht des 27-Index.
Median 180 T = typische Veränderung nach 180 Tagen, getrennt 2015–21 (historischer Prüfblock) und 2022–26. Höher = Anteil der Tage, an denen der Preis 180 Tage später höher lag. Rückschlag = Anteil der Tage, an denen der Preis zwischendurch mindestens 20 % unter den Einstiegstag fiel. Höher und Rückschlag über den ganzen Zeitraum 2015–26. Grenzen: Index-Kern ohne Derivate, F&G, DXY, Dominanz, mNAV, Whale, STH, BG-Index und SSR. Er kann deutlich vom 27-Index abweichen. Episoden sind getrennt gezählt (30 Tage Pause), bleiben aber voneinander abhängig. Die Prozente sind Tagesanteile, keine Trefferquote über unabhängige Fälle. Bei 4 bis 6 Episoden sind die Prozente viel ungenauer, als sie aussehen. Das Muster ist bei 90, 120, 150 und 180 Tagen gleich (unten rund 30 %, oben rund 70 % Rückschläge). Beschreibung der Vergangenheit, keine Prognose, kein Score-Einfluss.
📐 Wie ist gewichtet?
Drei Sektoren: On-Chain 42% · Derivate 23% · Makro 35%. Innerhalb jedes Sektors haben Metriken unterschiedliche Gewichte basierend auf ihrer Aussagekraft und Eigenständigkeit. Redundante Metriken (z.B. AVIV + MVRV-Z messen ähnliches) bekommen reduziertes Gewicht. Konkret:
Prozente = Anteil innerhalb des Sektors. Fehlt ein Wert, werden die übrigen hochgerechnet.
🧬 Hinweis zur Redundanz
Einige Metriken korrelieren stark miteinander, weil sie ähnliche Marktzustände messen — z.B. MVRV-Z & NUPL (beide: unrealisierte Gewinne), AVIV & MVRV (beide: Bewertungs-Niveau), Mayer & 200W-MA (beide: langfristige Trends). Die Gewichte berücksichtigen das bereits: MVRV-Z nur 6%, NUPL 8%, STH-MVRV 4% (Anteil im On-Chain-Sektor). Praktisch bedeutet das: der Index zeigt nicht 27 unabhängige Signale, sondern eine gewichtete Verdichtung von etwa 7–8 Information-Clustern. Bei breitem Konsens (alle ähnlichen Metriken zeigen dasselbe) ist die Signalstärke trotzdem hoch — aber rechne nicht damit dass "27 Indikatoren stimmen überein" 27-fache Sicherheit bedeutet.
✅ Update v4.14:Pi Cycle entfernt (Sample-Size n=4, 2025 versagt). SSR re-kalibriert + aktiviert (Phase A, 5% Makro). +3 neue Premium-Metriken (Phase B, Backtest-validiert): MVRV-Momentum (8%), Reserve-Risk-Adjusted (9%), BG-Index (15%). Index basiert jetzt auf 27 Metriken (12 On-Chain · 6 Derivate · 9 Makro).
🎓 Wie wird normalisiert?
Jede Metrik wird auf 0–100 abgebildet — 0 = maximales Boden-Setup (historische Tiefstände), 100 = maximales Top-Setup (historische Höhen). Beispiel AVIV: 0.4 → 0, 1.0 → ~33, 1.7 → ~72, 2.2 → 100.
⚠️ Was kann er NICHT?
• Keine Vorhersage des exakten Tops/Bottoms — nur Wahrscheinlichkeits-Rahmen
• Keine Anlageberatung — Score ist Information, nicht Anweisung
• Verzögerungs-Risiko: On-Chain-Metriken reagieren träge auf exogene Schocks (Geopolitik, Regulierung)
• Regime-Change-Risiko: ETF-Ära hat historische Schwellen verschoben (siehe AVIV-Cycle-Flattening)
• Backtest 2015–2026 (v4.56): Der rekonstruierbare Index-Kern (ohne Derivate/F&G/DXY) lag an den Zyklus-Böden bei 3 / 10 / 9 / 14 (stabil), an den Zyklus-Tops aber bei 97 (2017) / 77 (2021) / 59 (2025). Die Tops werden flacher, eine feste Schwelle ≥70 hätte 2025 nicht ausgelöst. Die Ursache (ETFs oder langfristiges Abflachen) ist nicht belegt. Die Schwellen werden bewusst NICHT an drei Tops angepasst (Overfitting).
💡 Wie nutzen?
Als Cycle-Position-Anker. Verkaufs-Score sagt "wie überhitzt", der 27-Metriken-Index sagt "wo im Cycle". Wenn der Verkaufs-Score 70 anzeigt aber der Index nur 45 → ein einzelner Treiber drückt den Verkaufs-Score, aber die breite Cycle-Position ist noch nicht im Top-Bereich. Konfluenz aus beiden ist das stärkste Signal.
💡 Werte werden automatisch geholt. Hier nur eintragen wenn du einen Auto-Wert überschreiben willst (z.B. zum Testen) oder für Werte ohne Auto-Quelle (Whale Ratio).
🏛 MSTR mNAV (alle 1-2 Wochen)
📊 Mengen-Plan (Action-Pille)
Wenn du hier Prozente einträgst, zeigt die Action-Pille konkrete Mengen. Leer = nur Stufen-Label. Mengen skalieren innerhalb einer Stufe mit der Score-Stärke.
🎯
AVIV
Cointime-Premium · Score-Hauptindikator
–
🎯 Was ist AVIV?
AVIV = Active Value to Investor Value Ratio. Entwickelt 2023 von ARK Invest und Glassnode als Teil des Cointime Economics-Frameworks. Es ist eine moderne Version von MVRV, die zwei klassische Schwächen behebt.
🎓 Warum ist AVIV besser als MVRV?
MVRV hat zwei Probleme: verlorene Coins (Wallets der frühen Jahre, deren Keys weg sind) inflationieren die Market Cap künstlich. Und die Miner-Erstausgabe verzerrt die Realized Cap. AVIV korrigiert beides:
• Active Cap = Market Cap × Liveliness (verlorene Coins raus)
• Investor Cap = Realized Cap − Thermo Cap (Miner-Bias raus)
• AVIV = Active Cap ÷ Investor Cap, mean-reverted um 1.0
🔑 Warum ist das gerade für die Post-ETF-Ära wichtig?
Seit Jan 2024 wandern Coins massenhaft in ETF-Custody-Wallets. Sie sind on-chain "unbewegt" und verzerren klassische MVRV-Werte. AVIV ist robuster gegen diese strukturellen Verschiebungen — daher unser Haupt-Indikator im Score-Modell.
📊 Wie liest du den Wert?
< 0.55 DEEP UNDERVALUED: BG-Buy-Schwelle, generationale Akkumulation 0.55–0.85 UNDERVALUED: solides Akkumulations-Setup 0.85–1.15 FAIR: Mean = 1.0, Markt fair gepreist 1.15–1.7 ELEVATED: erhöhte Bewertung, Mid-Cycle 1.7–2.2 DISTRIBUTION: post-ETF-Cycle-Peak war hier! > 2.2 EXTREME: Mania-Zone (BG offiziell ab 2.5)
⚠️ Wichtig: Cycle-Flattening:
Historische Tops bei AVIV waren: 2017 ~3.0, 2021 ~2.5, 2024-25 nur ~1.7. Wie alle Bewertungs-Indikatoren flacher post-ETF. Daher unsere Schwellen kalibriert auf 1.7 = Cycle-Top-Zone statt theoretisch möglicher 2.5.
🔬 Wo der Wert herkommt:
Auto-Fetch via unser IONOS-Proxy von bgeometrics.com. Server holt einmal pro 23 Stunden frische Daten, lokal werden sie weitergecached.
📍 Auto via Proxy · bgeometrics.com Advanced · v4.0 Score-Hauptindikator (On-Chain-Cluster)
⛓
MVRV-Ratio
Bestätigungs-Filter · siehe AVIV für Score
–
⛓ Was ist die MVRV-Ratio?
MVRV steht für "Market Value to Realized Value" — auf Deutsch: Marktwert geteilt durch realisierten Wert.
🎓 Was bedeutet das einfach erklärt?
Stell dir vor, du kennst von jedem einzelnen Bitcoin genau wann er zuletzt den Besitzer gewechselt hat und zu welchem Preis. Wenn du diese Kaufpreise alle zusammenrechnest, bekommst du den "realisierten Wert" — quasi was die Halter durchschnittlich bezahlt haben. Der "Marktwert" ist einfach der heutige Preis × Gesamtmenge.
Beispiel: MVRV = 2.0 bedeutet: der Markt ist heute doppelt so viel wert wie das was die Halter bezahlt haben.
⚠️ Warum ist MVRV in v4.0 nicht mehr im Score?
MVRV hat zwei Schwächen: verlorene Coins (Wallets der frühen Jahre) und der Miner-Bias verzerren den Wert. Im aktuellen Post-ETF-Zyklus erreichte MVRV-Z nur 3.5 statt historisch 7-12 — "Cycle-Flattening". Wir nutzen daher AVIV als Score-Hauptindikator, der diese Schwächen korrigiert.
MVRV bleibt als Bestätigungs-Filter sichtbar — wenn er extrem ausschlägt, siehst du es in der Konsens-Pille im Status-Tab.
🟢 < 2.0 günstig🟡 2.0–3.5 erhöht🔴 > 3.5 Topzone
📉 Skalen-Drift (Backtest 2015–2026, v4.58): MVRV-Z an den Zyklus-Tops: 2017 = 9,4 · 2021 = 3,5 · 2025 = 2,5. An den Böden: −0,6 · −0,5 · −0,3 · +0,25. Die Böden erreichen die Skalen-Untergrenze (−3) nie, ein Zyklus-Boden liest im Index nur als „neutral“ (40–54). Tops driften nach unten. Beides ist bekannt und bewusst nicht nachjustiert; das Index-Gewicht ist mit 6 % klein.
📍 Auto via Proxy · im 27-Index als MVRV-Z (On-Chain, 6 %) · nicht im Verkauf-Score (dort AVIV)
NUPL steht für "Net Unrealized Profit/Loss" — der Anteil unrealisierter Gewinne (oder Verluste) am gesamten Markt.
🎓 Was bedeutet das einfach erklärt?
Während MVRV ein Verhältnis ist, ist NUPL eine Skala von -1 bis +1. Sie zeigt: wie viel Prozent des aktuellen Marktwerts sind tatsächlich Gewinne der Halter?
• NUPL = 0 → Halter sind im Schnitt bei +/- 0% (break-even)
• NUPL = 0.5 → 50% des Marktwerts sind unrealisierte Gewinne (Halter haben den BTC im Schnitt für die Hälfte gekauft)
• NUPL = -0.2 → die meisten sind im Verlust (Bottom-Phase)
🎭 Die emotionalen Phasen:
NUPL wurde von Glassnode in 5 emotionale Marktphasen unterteilt:
• Capitulation (< 0): Panik, Verluste — historisch beste Kaufzonen
• Hope/Fear (0–0.25): Anfänglicher Optimismus
• Optimism (0.25–0.5): Vertrauen wächst
• Belief (0.5–0.75): "Diesmal ist es anders"
• Euphoria (> 0.75): Top-Phase — alle sind euphorisch
Wenn fast alle tief im Gewinn sind, reicht ein kleiner Schock für eine Kaskade von Gewinnmitnahmen.
🟢 < 0.5 ok🟡 0.5–0.75 Belief🔴 > 0.75 Euphorie
📍 Auto via bgeometrics (BG-Proxy) · Fallback: manuell · Gewicht 20% im Verkauf-Score
"Wale" sind die größten Bitcoin-Halter der Welt — Adressen mit über 1.000 BTC. Sie machen zwar nur einen winzigen Anteil aller Halter aus, kontrollieren aber einen Großteil des Marktes. Ihre Bewegungen verraten oft die Marktrichtung bevor der Preis reagiert.
🎓 Zwei kombinierte Werte: 1. Whale Ratio (0 bis 1): Welcher Anteil aller Börsen-Einzahlungen kommt von den Top-10 größten Einzahlungen?
• Niedrig (<0.5) = Retail dominiert, Wale halten still
• Hoch (>0.7) = Wale schicken aktiv BTC auf Börsen — meist Vorbereitung zum Verkauf
2. Exchange Netflow (BTC pro Tag): Zuflüsse minus Abflüsse auf Börsen.
• Negativ = BTC fließt von Börsen in private Wallets (Halter-Verhalten, bullish)
• Positiv = BTC fließt auf Börsen (Verkaufsdruck, bearish)
⚠️ Whale Ratio weiter manuell: Die Whale-Ratio stammt von CryptoQuant — die kostenlose API ist eingeschränkt. Diesen Wert musst du 1× pro Woche selbst nachschauen.
🔄 Exchange Netflow jetzt automatisch (v4.48): Der Netflow kommt jetzt automatisch von bgeometrics (exchange-netflow-btc, in BTC) und fließt direkt in die Bewertung ein. Validiert gegen CryptoQuant über 7 Stichtage 2024–2026: identisches Vorzeichen und praktisch identische Werte (Größenordnung 1:1). Negativ = Abfluss von Börsen = tendenziell bullish. Kein manuelles Eintragen mehr nötig.
⚠️ Datenhinweis (v4.56): Große Einzelereignisse verzerren den Netflow: Die Mt.-Gox-Konsolidierung erschien am 28.05.2024 als Rekord-Abfluss von rund 52.000 BTC (sah „bullish“ aus, war aber nur eine Umbuchung), die Mt.-Gox-Auszahlungen im Juli 2024 als Schwankungen von ±30.000–45.000 BTC. Wie bgeometrics Börsen- und Verwahr-Adressen abgrenzt (z.B. ETF-Custody bei Coinbase), ist nicht dokumentiert. Einzelne Extremtage daher mit Vorsicht lesen.
📍 Whale Ratio manuell (cryptoquant.com) · Netflow auto (bgeometrics) · im 27-Index (On-Chain, 8 %)
Der "Short-Term Holder Realized Price" ist der durchschnittliche Einstandspreis aller Bitcoins, die in den letzten 155 Tagen den Besitzer gewechselt haben. Vereinfacht: was haben die "kürzlich eingestiegenen" Halter im Schnitt bezahlt?
🎓 Warum ist das so wichtig?
In Bullenmärkten wirkt dieser Preis wie ein magnetisches Support-Level. Wenn der BTC-Preis korrigiert, prallt er historisch fast immer am STH Cost Basis ab — weil die Käufer dort ihre Einstandskurse verteidigen. Erst wenn der Preis nachhaltig unter diese Linie fällt, schaltet der Markt auf Bär-Charakter.
📊 So lese ich die Werte:
🟢 Preis > +15% über STH = klarer Bullenmarkt🟢 Preis knapp darüber = Support hält🟡 Preis 0 bis -5% darunter = kritischer Bereich🔴 Preis > -5% darunter = Bear-Risiko, Trendwechsel möglich
📐 Wie berechnen wir das?
Wir nutzen den 155-Tage-Simple-Moving-Average der täglichen BTC-Schlusskurse als Proxy. Die echte STH-Realized-Price-Metrik ist nur kostenpflichtig verfügbar (Glassnode, CryptoQuant). Der 155-Tage-SMA ist eine Näherung. Wie eng er dem echten Wert folgt, ist hier nicht geprüft.
Alternative Proxies: Eine längere Variante wäre der 200- oder 365-Tage-SMA, der eher den Long-Term-Holder-Cost-Basis abbildet. Wir bleiben bewusst beim 155-Tage-SMA, weil er besser auf aktuelle Marktzyklen reagiert und genau die "Short-Term Holder"-Definition (≤155 Tage gehalten) widerspiegelt.
💡 Wie nutze ich das in Kombination?
Der STH Cost Basis ist kein Top-Indikator, sondern ein Trend-Indikator. Bei einem hohen MVRV (Topzone) und einem Preisbruch unter den STH Cost Basis wird ein Top-Szenario sehr wahrscheinlich.
📍 Auto · 155-Tage-SMA aus Bybit/Binance Klines · Filter, kein Ampelgewicht
📐
STH-MVRV
Preis ÷ STH Cost Basis · Profit-Status
–
📐 Was ist STH-MVRV?
STH-MVRV = aktueller Preis geteilt durch den STH Cost Basis. Während der STH Cost Basis nur eine Support-Linie ist, sagt dir STH-MVRV als Verhältniszahl direkt ob neue Käufer im Plus oder Minus stehen — und wie weit. Damit hast du klare, gestaffelte Profit-Taking-Stufen.
🎓 Wie liest du den Wert?
< 0.85 KAPITULATION: STH im starken Minus, historisch Boden 0.85–1.0 AKKUMULATION: STH leicht unter Wasser 1.0–1.33 NEUTRAL: Gesunder Bull-Markt 1.33–1.43 TEILGEWINNE: Erste Profit-Taking-Stufe (1/3 sichern) 1.43–1.64 GEWINNE SICHERN: Zweite Stufe (Verkaufstranche) > 1.64 EUPHORIE-ZONE: Dritte Stufe, Distribution
💡 Warum gestaffelt verkaufen?
Cycle-Tops werden in der Realität fast nie an einem Tag erwischt. Statt "alles oder nichts" zeigt STH-MVRV drei realistische Trigger-Punkte: bei 1.33 ein Drittel, bei 1.43 ein zweites Drittel, bei 1.64 den Rest. Im aktuellen Zyklus 2024-25 hat die erste Stufe schon im Q3 2024 ausgelöst — wer dann nichts gemacht hat, hat die +50% bis zum ATH zwar mitgenommen, aber auch den Drawdown auf 80k.
📐 Wie berechnen wir das?
Wir nutzen den 155-Tage-SMA als STH-Realized-Price-Proxy (siehe STH Cost Basis). Die echte STH-MVRV-Metrik ist nur in kostenpflichtigen Tools verfügbar. Unser Proxy ist eine Näherung. Wie eng er dem echten Wert folgt, ist hier nicht geprüft.
📍 Auto · Berechnet aus BTC ÷ STH Cost Basis · Filter, kein Ampelgewicht
💸
SOPR
Auto · bgeometrics
–
💸 Was ist der SOPR?
SOPR steht für "Spent Output Profit Ratio" — er misst ob bewegte BTC heute im Schnitt mit Gewinn oder Verlust verkauft werden.
🎓 Was sagt der Wert aus?
• SOPR = 1.0 → break-even, keine Gewinne und keine Verluste
• SOPR > 1.0 → bewegte BTC werden im Gewinn verkauft (z.B. 1.05 = 5% Gewinn im Schnitt)
• SOPR < 1.0 → Kapitulation! Halter realisieren Verluste — historisch oft Bottom-Phase
💡 Warum ist das so wertvoll?
Während MVRV und NUPL unrealisierte Gewinne messen ("auf dem Papier"), misst SOPR realisierte Bewegungen ("echtes Verkaufsverhalten"). SOPR < 1 für mehrere Tage = Halter geben tatsächlich Verluste auf — eines der zuverlässigsten Bottom-Signale historisch.
📐 Woher kommt der Wert?
Automatisch von bgeometrics über den BG-Proxy (Tageswert, 1 bis 2 Tage Verzug). Eine manuelle Eingabe ist nicht nötig, ein Override bleibt möglich.
SOPR bewegt sich meist langsam (typisch ±0.01–0.03 pro Woche).
⚠️ Datenhinweis (v4.56): Einzelne Tage können durch interne Umbuchungen verfälscht sein (z.B. SOPR 1,17 am 28.05.2024 durch Mt. Gox, 1,10 am 23.11.2025 durch die Coinbase-Migration). Außerdem ist der Handel mit ETF-Anteilen nicht on-chain sichtbar: Gewinnmitnahmen von ETF-Anlegern tauchen im SOPR nicht auf. Die Boden-Seite (SOPR unter 1) hat sich im Backtest 2015–2026 trotzdem gut gehalten.
Fließt mit 15% Gewicht in die Kaufampel ein (eigener SOPR-Cluster) und mit rund 3,4 % in den 27-Index. Nicht im Verkauf-Score.
📍 Auto via Proxy · 1× pro Tag aktualisiert · Cluster: Kauf-Signal
📉
VDD Multiple
Value Days Destroyed · Bestätigung
–
📉 Was ist das VDD Multiple?
VDD = Value Days Destroyed, normalisiert über den 365-Tage-Durchschnitt. Eine Weiterentwicklung von CDD, die den USD-Wert der bewegten Coin Days misst, nicht nur die Coin-Anzahl.
🎓 Was misst es?
• Niedrige Werte: wenig Wert wird realisiert, Coins liegen still
• Hohe Werte: viel Wert wird realisiert, alte/große Coins werden bewegt. Das passiert an Tops (Distribution) UND an Böden (Kapitulation).
🎓 Stufen (reine Aktivitäts-Anzeige, seit v4.58 ohne wertende Farbe):
< 0.5 NIEDRIG · 0.5–1.0 NORMAL · 1.0–2.5 ERHÖHT · > 2.5 HOCH
Backtest 2015–2026: Trennschärfe Tops vs. Böden nur 0,62. Boden 2018 = 1,25 und Top 2021 = 1,26 waren praktisch gleich. Ob „hoch“ bullish oder bearish ist, sagt erst die Zyklus-Position (Index, AVIV, NUPL).
📐 Aktuelle Lage: Mai 2026 bei ~0.43 = Green-Zone. Bestätigt das ruhige HODL-Verhalten.
🔬 Wo der Wert herkommt: Auto-Fetch via Proxy von bgeometrics.com. Bestätigungs-Indikator zu SOPR + Puell.
⚠️ Datenhinweis (v4.56): Interne Umbuchungen großer Verwahrer bewegen alte Coins ohne echten Verkauf. Das treibt VDD kurzfristig nach oben (dokumentiert: Mt.-Gox-Konsolidierung 28.05.2024, Coinbase-Wallet-Migration 22./23.11.2025). Solche Ausschläge sind kein Distributions-Signal.
📍 Auto via Proxy · im 27-Index (On-Chain, 10 %)
⛏ Miner
⛏
Puell Multiple
Miner Issuance ÷ 365D-MA
–
⛏ Was ist das Puell Multiple?
Puell Multiple = Daily Miner Issuance USD ÷ 365-Tage-Durchschnitt. Misst ob Miner aktuell überdurchschnittlich viele USD verdienen — und damit potentiell zum Verkaufen "gezwungen" oder "verlockt" sind.
📐 Wichtig zum Halving-Reset:
Nach dem April-2024-Halving fiel das Puell automatisch um 50% (Issuance halbiert). Der aktuelle Wert ist daher post-Halving-kalibriert und nicht direkt mit Pre-Halving-Werten vergleichbar.
📉 Skalen-Drift (Backtest 2015–2026, v4.58): Zyklus-Tops: 2017 = 6,6 · 2021 = 1,55 · 2025 = 1,16. Jedes Halving halbiert die Basis, dazu kommt das allgemeine Abflachen. Auf der App-Skala (0,3–4,0) las das Top 2025 als 23 von 100, also eher günstig. Die Böden (0,30–0,67) sind dagegen über alle Zyklen stabil. Puell taugt in der ETF-Ära nur noch als Boden-Indikator.
🔬 Wo der Wert herkommt: Auto-Fetch via Proxy von bgeometrics.com.
📍 Auto via Proxy · im 27-Index (On-Chain, 8 %)
🔨
Miner Sell Pressure
direkter Miner-Verkaufsdruck
–
🔨 Was misst Miner Sell Pressure?
Direktes Maß für wie aktiv Miner ihre BTC verkaufen. Bgeometrics berechnet dies aus Miner-Outflow im Verhältnis zu deren Reserven.
📊 Confluence-Indikator: zusammen mit Puell Multiple gibt das ein robustes Bild der Miner-Aktivität.
📍 Auto via Proxy · Status-Tab-Indikator · kein Score-Einfluss
⏳
CDD 90dma
Coin Days Destroyed · 90-Tage MA
–
⏳ Was sind Coin Days Destroyed?
CDD = Coin Days Destroyed. Konzept: jeder Bitcoin sammelt "Coin Days" an je länger er unbewegt liegt. Wenn er bewegt wird, werden diese Tage "zerstört". 1 BTC der 100 Tage lag und sich bewegt = 100 CDD.
🎓 Was misst der 90-Tage-Durchschnitt?
Hohe CDD = alte Coins werden bewegt. Das kann Distribution an Tops sein, genauso aber Kapitulation an Böden. Niedrige CDD = Coins liegen ruhig.
🎓 Stufen (reine Aktivitäts-Anzeige, seit v4.58 ohne wertende Farbe):
< 6 Mio NIEDRIG · 6–8 Mio NORMAL · 8–10 Mio ERHÖHT · > 10 Mio HOCH
Backtest 2015–2026: Trennschärfe Tops vs. Böden 0,49 = Münzwurf. An den Zyklus-Böden 2018 (16 Mio) und 2022 (10,5 Mio) war CDD so hoch wie an Tops. „Hoch = Top-Indikator“ war falsch. Die frühere rote Färbung ist deshalb entfernt.
📐 Aktuelle Lage Mai 2026: ~7.5 Mio — normale Range. Long-Term Holder zeigen leichte Aktivität, aber keine breite Distribution.
🔬 Wo der Wert herkommt: Auto-Fetch via Proxy von bgeometrics.com. Aktualisiert täglich.
⚠️ Datenhinweis (v4.56): Interne Umbuchungen großer Verwahrer zerstören Coin-Tage ohne echten Verkauf. Zwei der drei größten Sprünge der ETF-Ära waren solche Umbuchungen: Mt.-Gox-Konsolidierung 28.05.2024 (größter Tagessprung seit 2015) und Coinbase-Wallet-Migration 22./23.11.2025 (~800.000 BTC). Der 90-Tage-Schnitt schleppt so einen Ausschlag rund 3 Monate mit. Die Daten sind nicht „entity-adjusted“ (bereinigte Varianten bietet z.B. Glassnode).
📍 Auto via Proxy · im 27-Index (On-Chain, 4 %)
📍 Cost Basis
📍
Realized Price
aggregierter Cost-Basis aller Coins
–
📍 Was ist der Realized Price?
Der aggregierte Kauf-Cost-Basis aller Bitcoin. Berechnet als Realized Cap ÷ Circulating Supply. Quasi: was haben alle Halter im Durchschnitt bezahlt?
🎓 Warum ist das wichtig?
Wenn BTC unter den Realized Price fällt, sitzen die Halter im Durchschnitt im Verlust. Das markierte historisch jeden Cycle-Bottom: 2015, 2018-12, 2020-03 (Corona), 2022-11 (FTX).
📐 Aktuelle Lage: BTC steht meist über dem Realized Price → strukturell Bullmarkt-Charakter. Erst ein Crash unter diese Linie wäre ein generationales Boden-Signal.
Dieser Wert fließt auch in die kombinierte Floor-Status-Karte im Makro-Tab ein.
📍 Auto via Proxy · Status-Tab-Indikator · kein Score-Einfluss
📈
MVRV-Momentum
MVRV-30d-Δ · Boden-Seite validiert
–
📈 Was ist MVRV-Momentum?
MVRV-Momentum misst die 30-Tage-Veränderungsrate des MVRV-Werts in Prozent. Während MVRV selbst sagt "sind wir überbewertet?", sagt MVRV-Momentum "wie schnell ändert sich das?".
🎯 Was der große Backtest 2015–2026 ergab (v4.58): Boden-Seite hält: An allen vier Zyklus-Böden war der Wert klar negativ (−47 / −39 / −15 / −19). Negativ = Boden-Zone bleibt gültig. Top-Seite widerlegt: „≥ +10 = Top-Zone“ klang im kleinen Backtest (29 Stichtage) plausibel. Über 2015–2026 lag der Wert in 37 Episoden über +10, nur in 32 % davon folgte binnen 180 Tagen ein Rückgang ≥ 20 %. Das ist schlechter als die Basisrate (42 % an jedem beliebigen Tag). In Bullenmärkten bleibt das Momentum monatelang hoch. Deshalb trägt die Top-Seite seit v4.58 keine wertende Farbe mehr.
🎓 Schwellen:
< -10: Kapitulations-Momentum (post-Crash, Bottom-Setup) -10 bis -3: Korrektur · bullish-Setup -3 bis +3: Neutral · konsolidierend +3 bis +10: positiv · Momentum aufwärts (keine Top-Aussage) > +10: stark positiv · in Bullenmärkten normal, kein Top-Signal
📐 Werte an den Zyklus-Tops: 2017 +41 · 2021 +12 · 2025 +9,9. Auch hier: Die Tops werden flacher. Im 27-Index bleibt die Skala (−10 bis +10) unverändert, weil eine Anpassung an drei Tops Overfitting wäre.
✅ Status v4.14: 8% Gewicht im On-Chain-Sektor des 27-Metriken-Index.
🔬 Datenquelle: Auto-Fetch via Proxy von bgeometrics.com Premium-API (Endpoint mvrv-momentum).
📍 Auto via Proxy · 8% Gewicht On-Chain
🛡️
Reserve Risk Adj.
HODL-Confidence (Cycle-Position)
–
🛡️ Was ist Reserve Risk Adjusted?
Reserve Risk misst die Konfidenz langfristiger Halter relativ zum Preis. Wenn die Konfidenz hoch und der Preis niedrig ist → Reserve Risk niedrig → attraktives Risk/Reward für Käufe.
Die "Adjusted"-Variante korrigiert für die wachsende BTC-Adoptionskurve und macht Vergleiche über mehrere Cycles möglich.
📉 Skalen-Drift (Backtest 2015–2026, v4.58): Die Skala gilt nur für die ETF-Ära. Zyklus-Tops: 2017 = 179k · 2021 = 49k · 2025 = 24k. Vor 2020 lagen selbst lokale Böden bei ~21k (heute „neutral“). Die Zyklus-Böden 2015/2018/2022/2026 lagen dagegen stabil bei 8–12k, die Kaufseite ist also über alle Zyklen belegt. Die Aussage „Tops bei 24–27k“ trifft nur auf 2025 zu.
✅ Status v4.14: 9% Gewicht im On-Chain-Sektor.
🔬 Datenquelle: Auto-Fetch via Proxy (Endpoint reserve-risk-adjusted).
📍 Auto via Proxy · 9% Gewicht On-Chain
Derivate
6 Indikatoren · Live · 5min
⚡
Funding Rate
Warnsignal > +0.05% · Gewicht 15%
–
⚡ Was ist die Funding Rate?
Eine Spezialgebühr im Futures-Handel. Stell dir vor, zwei Trader wetten gegeneinander — einer auf steigenden, einer auf fallenden Preis. Damit der Preis im Futures-Markt nicht zu weit vom echten Bitcoin-Preis abweicht, zahlt die "stärkere" Seite alle 8 Stunden eine Gebühr an die andere.
🎓 Was sagt mir das?
• Positive Funding = mehr Trader wetten auf steigende Kurse → Longs zahlen Shorts
• Negative Funding = mehr Trader wetten auf fallende Kurse → Shorts zahlen Longs
• Sehr hohe positive Funding (über 0.05% alle 8h) = der Markt ist überhebelt long. Eine kleine Korrektur kann eine Long-Squeeze auslösen — viele Long-Trader werden zwangsliquidiert, der Preis fällt schlagartig.
💡 Faustregel: Wenn jeder long ist und Prämie zahlt, ist meist das Top nah. Wenn alle short sind und Prämie zahlen (negative Funding), ist meist der Bottom nah.
Open Interest (OI) ist die Summe der offenen Futures-Verträge in US-Dollar. Die App zeigt den BTCUSDT-Kontrakt von Bybit (Ersatz Binance), nicht den Gesamtmarkt. Vereinfacht: wie viel "geliehenes Geld" wettet gerade auf den Bitcoin-Preis.
🎓 Beispiel:
OI = 30 Mrd. USD bedeutet: Trader haben Wetten im Gesamtwert von 30 Milliarden Dollar laufen. Das ist viel mehr als der tägliche Spot-Handel — was zeigt wie groß der Hebel-Markt geworden ist.
💡 Was bedeutet "viel" oder "wenig"?
• Niedrig (< $15B) = wenig Spekulation, ruhiger Markt
• Mittel ($15–25B) = normales Niveau
• Hoch (> $25B) = viel Spekulation, anfällig für Kaskaden
🔀 Wichtig: OI allein sagt wenig!
Ein hoher OI ist nicht automatisch schlecht. Erst die Kombination mit der Funding Rate ist aussagekräftig:
• Hohes OI + hohe Funding = gefährlich überhebelt long
• Hohes OI + neutrale Funding = ausgewogene Wetten beider Seiten
⚠️ Einordnung: Der Wert stammt von einer Börse (Bybit, Fallback Binance, BTCUSDT-Perp), nicht vom Gesamtmarkt. Die Schwellen 15/25 werden auf diesen Einzelwert angewendet, sind aber nicht auf diese Quelle abgeglichen; der Wert liegt meist darunter. Bybit und Binance können sich zudem unterscheiden. Im 27-Metriken-Index wird seit v4.52 dieselbe Skala genutzt (vorher war der OI-Beitrag durch einen Rechenfehler faktisch immer 0). Gewicht am Gesamt-Index ca. 1,8 %, gegen den Backtest nicht validierbar (keine OI-Daten in den Stichtagen).
📍 Auto · Bybit/Binance API · Gewicht 15% im Verkauf-Score
📊
OI 24h Change
Hebel-Aufbau-Tempo
–
📊 Was ist die OI-Veränderung in 24h?
Während OI selbst zeigt wie viel Hebel im Markt ist, zeigt die 24h-Veränderung wie schnell sich das ändert.
🎓 Was bedeuten die Werte?
• +5% in 24h = Hebel baut sich stark auf, viele neue Wetten
• -5% in 24h = Hebel löst sich auf — meist durch Liquidationen! Trader werden zwangsweise aus dem Markt gedrückt
💥 Warum ist das wichtig?
Wenn das OI plötzlich stark fällt, läuft gerade eine Liquidations-Kaskade. Das ist oft Vorbote eines Bottoms — wenn alle Hebel-Trader rausgespült wurden, kommt die Erholung. Wenn das OI dagegen schnell steigt, baut sich Spannung auf — irgendwann muss diese sich entladen.
📍 Auto · Binance · Fließt in Hebel-Risiko-Score (⅓, nur Anstieg zählt)
🎯
Taker Buy/Sell
24h-Durchschnitt
–
🎯 Was ist die Taker Buy/Sell Ratio?
Bei jedem Trade gibt es eine "aktive" und eine "passive" Seite:
• Maker (passiv) = stellt eine Order in den Orderbuch und wartet
• Taker (aktiv) = trifft eine bestehende Order und kauft/verkauft sofort
Die "Taker Buy/Sell Ratio" misst: kaufen oder verkaufen die aggressiven Trader gerade mehr?
🎓 Wie lese ich die Werte?
• Ratio = 1.0 → ausgeglichen, gleich viele aggressive Käufer wie Verkäufer
• Ratio > 1.15 → aggressive Käufer dominieren stark (FOMO?)
• Ratio < 0.85 → aggressive Verkäufer dominieren stark (Panik?)
💡 Warum ist das aussagekräftig?
Wenn der Markt steigt und die Käufer aggressiv sind, ist das ein Bestätigungs-Signal. Wenn der Markt steigt aber die Käufer NICHT aggressiv sind, ist die Bewegung "schwach" und kippt schnell.
🟢 ≈ 1.0 ausgeglichen🟡 0.85–1.15🔴 < 0.85 oder > 1.15
📍 Auto · Binance · Fließt in Hebel-Risiko-Score (⅓)
🇺🇸
Coinbase Premium
USA vs. Asien
–
🇺🇸 Was ist der Coinbase Premium Index?
Bitcoin wird weltweit zu unterschiedlichen Preisen gehandelt. Die Differenz zwischen dem Preis auf Coinbase (USA, institutioneller Spot-Handel) und Bybit (Asien, Retail-Futures) gilt als Näherung für die US-Spot-Nachfrage. Ein Proxy, kein direkter Nachweis institutioneller Käufe.
🎓 Warum ist das wichtig geworden?
Seit Anfang 2024 laufen die meisten US-Spot-ETFs (BlackRock, Fidelity etc.) über Coinbase als Custodian. Ein hohes Coinbase-Premium wird deshalb als Hinweis auf US-Spot-Nachfrage gelesen. Negatives Premium heißt: US-Spot ist schwächer als der Derivate-Preis. Wer tatsächlich kauft, zeigt der Wert nicht.
📊 So lese ich die Werte:
🟢 > +0.05% = Hinweis auf US-Spot-Nachfrage🟢 0 bis +0.05% = leicht positiv, gesund🟡 -0.05% bis 0% = neutral, vorsichtig🔴 < -0.05% = US-Spot schwächer als Derivate-Preis
💡 Wie nutze ich das?
Bei steigenden BTC-Kursen und positivem Premium kannst du Kaufsignalen vertrauen. Bei steigenden Kursen und negativem Premium: Vorsicht — das wird oft schnell wieder abverkauft.
📐 Wie berechnen wir das?
Formel: (Coinbase BTC-USD − Bybit BTCUSDT) / Bybit × 100
Beide Preise werden ohnehin schon für andere Indikatoren abgerufen — kein zusätzlicher API-Call.
📍 Auto · Berechnet aus Coinbase & Bybit · Filter, kein Ampelgewicht
📊
ATR 14
Volatilität · Average True Range
–
📊 Was ist der ATR (Average True Range)?
Der ATR misst die durchschnittliche Tagesbewegung von Bitcoin über die letzten 14 Tage. Anders als die Tagesveränderung in % zeigt er die echte Schwankungsbreite inklusive Gaps zwischen den Tagen.
🎓 Was misst der ATR genau?
Für jeden Tag berechnen wir die "True Range" — das Maximum aus:
• Heutiges High − heutiges Low
• |Heutiges High − gestriges Close|
• |Heutiges Low − gestriges Close|
Dann mitteln wir 14 Tage. Wir zeigen das Ergebnis als Prozent vom Preis — das macht es zwischen verschiedenen Preisniveaus vergleichbar.
🎓 Wozu brauchst du das?
ATR sagt dir wie hektisch der Markt ist. Das ist wichtig für die Frage: Habe ich Zeit für gestaffelte Käufe/Verkäufe, oder muss ich schnell handeln? Niedrige Volatilität gibt dir Zeit, hohe nicht.
📐 Beispiel:
ATR 14 = 4.5% bei BTC $80.000 heißt: typischerweise bewegt sich BTC pro Tag um etwa $3.600 hoch oder runter. In Crash-Phasen (2020-03, 2022-11) lag der ATR bei 10-15%.
🔬 Datenquelle: Berechnet aus den 350 Tages-Klines die wir schon für EMA-Trend und STH Cost Basis nutzen — keine zusätzlichen API-Calls.
📍 Berechnet aus Bybit-Klines · Status-Tab-Indikator · kein Score-Einfluss
🔀 Kombi-Signal: OI + Funding
…
Makro & Zyklus
DXY · Sentiment · SSR
🌐 Makro-Kontext · Dollar-Stärke
…
Daten werden geladen…
DXY (Schätzung)
…
–
vs. 200-Tage MA
…
–
🌐 Was zeigt der Makro-Kontext?
Der US-Dollar-Index (DXY) misst die Stärke des Dollars gegenüber einem Korb wichtiger Währungen (Euro 57.6%, Yen 13.6%, Pfund 11.9%, etc.). Da Bitcoin gegen den Dollar gehandelt wird, beeinflusst die Dollar-Stärke den BTC-Preis indirekt.
🎓 Die wichtigste Erkenntnis: Inverse Korrelation
Historisch gilt: Starker Dollar = schwerer für BTC, schwacher Dollar = leichter für BTC. Gründe:
• Wenn der Dollar stark ist, fließt Kapital aus Risiko-Assets in sichere Dollar-Anlagen
• Schulden weltweit sind in Dollar — starker Dollar = höhere Schuldenlast = weniger Liquidität für BTC
• Bei schwachem Dollar suchen Anleger Inflationsschutz — BTC profitiert
📐 Wie berechnen wir den DXY?
Wir nutzen die kostenlose Frankfurter API der Europäischen Zentralbank. Da der echte DXY zu 71% aus EUR und JPY besteht, berechnen wir eine Schätzung aus diesen Wechselkursen. Die Abweichung zum offiziellen DXY ist gering (Korrelation > 0.95).
🎯 Was bedeuten die zwei Werte?
• DXY-Wert: aktueller Index-Stand (typisch 90–110)
• vs. 200-Tage MA: Wo steht der DXY relativ zu seinem langfristigen Durchschnitt? Über = Dollar-Bullenmarkt (vorsichtig bei BTC). Unter = Dollar-Bärenmarkt (BTC-freundlich).
💡 Wie nutze ich das in meinen Entscheidungen?
🔴 Dollar-Bullenmarkt (DXY > 200-DMA):
Verkaufssignale ernster nehmen. Bei Kaufsignalen vorsichtiger sein und weniger einsetzen.
🟢 Dollar-Bärenmarkt (DXY < 200-DMA):
Historisch das beste Umfeld für BTC-Rallyes. Kaufsignale können aggressiver umgesetzt werden, Verkaufssignale später ansetzen.
⚠️ DXY-Trendwechsel:
Wenn der DXY einen klaren Trendwechsel zeigt, folgt BTC oft mit 2-3 Wochen Verzögerung. Ein Dollar-Top kann ein BTC-Top ankündigen.
⚠️ Wichtige Einschränkung: Die Korrelation ist nicht immer stabil. In Krisen, bei starken ETF-Zuflüssen oder geopolitischen Schocks kann sich BTC vom Dollar entkoppeln. Daher: Filter, nicht Hauptsignal. Der DXY fließt NICHT in die Verkaufs- oder Kaufampel-Berechnung ein.
📍 Auto · Frankfurter API (EZB) · Filter, kein Ampelgewicht
🏛
MSTR mNAV
TradFi-Sentiment · manueller Wert
–
🏛 Was ist der MSTR mNAV?
Der mNAV (Market-to-NAV) Premium ist das Verhältnis aus der Marktkapitalisierung von MicroStrategy (Strategy Inc, Ticker MSTR) und dem Marktwert ihrer Bitcoin-Bestände. Formel: mNAV = (MSTR-Aktien × Kurs) ÷ (BTC-Holdings × BTC-Preis) 🎓 Warum ist das ein BTC-Signal — und nicht nur ein MSTR-Signal?
MicroStrategy verschuldet sich, um Bitcoin zu kaufen — die Aktie ist quasi ein gehebelter BTC-Trade. Wenn institutionelle Anleger bullish auf Bitcoin sind, wollen sie Hebel und kaufen MSTR. Das treibt den mNAV hoch. Wenn die Stimmung kippt, verschwindet der Hebel-Appetit zuerst, oft Wochen vor einem BTC-Crash.
📊 Wie liest du den Wert?
> 2.5 EUPHORIE: Extreme Begeisterung, Top-Zone wahrscheinlich 2.0–2.5 Begeisterung: Hohe Spekulation 1.5–2.0 NEUTRAL: Gesundes Bull-Sentiment 1.15–1.5 VORSICHT: Hebel-Appetit nimmt ab — oft Vorbote Korrektur 1.0–1.15 BODENBILDUNG: Skepsis am Modell, historische Boden-Zone < 1.0 KAPITULATION: MSTR unter NAV — sehr starkes Boden-Signal
📝 Pflege der manuellen Werte:
• MSTR-Aktienkurs: alle 1-2 Wochen aktualisieren (z.B. von Yahoo Finance, finance.yahoo.com/quote/MSTR)
• Anzahl Aktien (verwässert): alle 3 Monate prüfen (Quartalsbericht)
• BTC-Holdings: alle 2-3 Monate updaten (Strategy publiziert Käufe regelmäßig)
⚠️ Einschränkungen:
• MSTR-spezifisches Rauschen (Earnings, Indexaufnahmen) kann das Signal verzerren
• Lange Halbwertzeit — kein Day-Trading-Signal, sondern Wochen/Monate-Indikator
• Mit zunehmender Anzahl Bitcoin-Treasury-Firmen verwässert sich das Signal langfristig
Der mNAV ist ein Bestätigungs-Filter, kein Hauptsignal. Er bildet zusammen mit Fear & Greed den Sentiment-Cluster von Verkauf- und Kauf-Score (im Verkauf-Score ca. 15 % Gesamtgewicht) und fließt mit ca. 2,8 % in den 27-Index ein.
⏱ Frische-Regel (v4.60): Ist der MSTR-Kurs älter als 14 Tage (seit v4.85, vorher 21) oder sind BTC-Holdings oder Aktienzahl älter als 180 Tage (oder ist ein Alter unbekannt), gilt der mNAV als veraltet. Verkauf- und Kauf-Score rechnen dann ohne ihn weiter, statt auszusetzen. Für die Frische reicht es, den Kurs neu zu speichern; Aktienzahl und Holdings nur, wenn sie sich geändert haben. Ein alter Aktienkurs gegen den heutigen BTC-Kurs ergibt einen falschen Wert. Er wird dann weiter angezeigt (grau), zählt aber nicht in Verkauf-, Kauf-Score und 27-Index; die übrigen Werte werden neu gewichtet.
📍 Manuell · Yahoo Finance + Strategy.com · Bestätigungs-Filter im Sentiment-Cluster · veraltet = kein Score-Einfluss
😱
Fear & Greed
Warnsignal > 75 · Gewicht 15%
–
😱 Was ist der Fear & Greed Index?
Ein Stimmungs-Indikator von 0 bis 100, der die kollektive Emotion des Krypto-Marktes misst. Niedrige Werte = Angst, hohe Werte = Gier.
🎓 Wie wird er berechnet?
Der Index kombiniert mehrere Datenquellen:
• Volatilität (ist der Markt nervös?)
• Handelsvolumen (kaufen oder verkaufen die Leute aktiv?)
• Social Media Stimmung (was wird auf X/Reddit diskutiert?)
• Bitcoin-Dominanz (flieht das Geld in BTC?)
• Google Trends (suchen Leute "wie kaufe ich Bitcoin"?)
💡 Die Faustregel von Warren Buffett: "Be fearful when others are greedy, and greedy when others are fearful."
Sei ängstlich wenn andere gierig sind, und gierig wenn andere Angst haben.
📊 Historische Beobachtung: Extremes Greed (>85) trat oft kurz vor Korrekturen auf. Extreme Fear (<25) war historisch oft eine gute Kaufgelegenheit.
Bitcoin macht nur einen Teil des gesamten Krypto-Marktes aus — daneben gibt es tausende Altcoins (Ethereum, Solana, etc.). Die "BTC-Dominanz" misst: wie viel Prozent der gesamten Krypto-Marktkapitalisierung gehört zu Bitcoin?
🎓 Was sagt das aus?
• Steigende Dominanz = Geld flieht in BTC → meist in unsicheren Phasen, BTC gilt als "sicherer Hafen" innerhalb Krypto
• Fallende Dominanz = Geld rotiert in Altcoins → typisch für späte Bullenmärkte wenn Anleger mehr Risiko suchen ("Altseason")
💡 Zyklus-Beobachtung:
• Anfang Bullmarkt: BTC steigt zuerst, Dominanz hoch (60%+)
• Mitte Bullmarkt: Altcoins folgen, Dominanz fällt langsam
• Ende Bullmarkt: Altcoin-Mania, Dominanz unter 45% — historisch ein Spätphase-Signal
⚠️ Hinweis: Dominanz allein ist kein Verkaufssignal — sie wird stark von Stablecoins beeinflusst und von Altcoin-Innovationen verzerrt.
🟢 > 60% BTC-Phase🟡 50–60% normal🔴 < 45% Altseason
📍 Auto · CoinPaprika · Kein Ampelgewicht
📊
Mayer Multiple
Preis ÷ 200-Tage MA · Bewertungs-Niveau
–
📊 Was ist das Mayer Multiple?
Eines der ältesten und robustesten Bewertungs-Modelle für Bitcoin, entwickelt von Trace Mayer (2014). Die Formel ist denkbar simpel: Mayer Multiple = Preis ÷ 200-Tage-Durchschnitt 🎓 Was es dir sagt:
Es misst wie weit der aktuelle Preis vom langfristigen Trend abweicht. Werte unter 1 = Preis unter Durchschnitt = Akkumulationszone. Werte deutlich über 1 = Überhitzung. Genauer:
💡 Warum ist es so robust?
Im Gegensatz zu MVRV oder NUPL, die im ETF-Zeitalter "Cycle-Flattening" zeigen (Werte driften nach unten), bleibt das Mayer Multiple im unteren Bereich sehr aussagekräftig. Der Top-Bereich ist auch hier post-ETF leicht gedrückt — Peak 2025 lag bei ~2.0 statt 2.4.
📐 Wie berechnen wir das?
Vorrang hat der Wert von bgeometrics. Fehlt er, rechnet die App selbst: Preis geteilt durch den 200-Tage-Simple-Moving-Average aus den Bybit-Tageskursen (dieselben Kerzen wie für STH Cost Basis und EMA-Trend). Voll automatisch.
⚠️ Einschränkung: Das Mayer Multiple ist ein Trend-Folge-Indikator. In raschen V-Bottoms oder Flash-Crashes reagiert es langsam (200 Tage Glättung). Daher: Bestätigungs-Indikator, nicht Trigger. Es fließt nicht direkt in Sell-/Buy-Score ein.
📉 Skalen-Drift (Backtest 2015–2026, v4.58): Zyklus-Tops: 2017 = 3,71 · 2021 = 1,48 · 2025 = 1,18. Das Top 2025 lag damit in der Stufe „GESUND“. Böden: 0,39 · 0,51 · 0,70 · 0,78, also stabil in der Akkumulationszone. Trennschärfe 2015–2026 am Wendepunkt: 0,86, aber nur weil die Böden so klar sind.
📍 Auto · Aus 200-Tage-SMA · im 27-Index (Makro, 15 %) · nicht in Verkauf-/Kauf-Score
🌊
Floor-Status
Spot vs. Realized Price + 200W-MA
–
🌊 Was zeigt der Floor-Status?
Bitcoin hat zwei langfristige Boden-Linien:
📍 Realized Price (schnellerer Floor): aggregierter Cost-Basis aller Bitcoin. Wenn Spot drunter fällt, sind alle Halter im Schnitt im Verlust = Kapitulation = historisch jeder Cycle-Bottom.
📊 200-Wochen-MA (langsamerer Floor): glättet 4 Jahre Preishistorie. Wurde nur in tiefsten Bear-Markets unterschritten (2015, 2018-12, 2020-03, 2022-11). Bei Mai 2026 ~$61k und steigend.
🎓 Wie liest du die Anzeige?
Die Karte zeigt deinen Abstand zu beiden Linien als Prozentwerte. Beispiel "+42% RP / +28% 200W-MA" bedeutet: BTC ist 42% über dem Realized Price und 28% über dem 200W-MA. Je größer beide Werte, desto sicherer der Bull-Charakter.
📐 Trigger-Punkte:
Beide weit drüber (>30%): robuster Bull-Charakter Beide leicht drüber (5-30%): normales Bull-Mid-Cycle Annäherung an RP (<5%): Vorsicht, kritische Zone Unter Realized Price: Bottom-Phase historisch
🔬 Datenquellen: beide Werte kommen direkt von bgeometrics.com (Realized Price + 200W-MA) via unser Proxy.
📍 Auto via Proxy · Bestätigungs-Filter, kein direkter Score-Einfluss
💵
M2 Liquidität
globale Geldmenge · BTC-Korrelation
–
💵 Was ist M2 Liquidität?
M2 ist die weite Geldmenge in der Volkswirtschaft: Bargeld, Sichteinlagen, Sparkonten, kleine Termineinlagen. Es misst wie viel "Geld im System" verfügbar ist.
🎓 Warum ist M2 für Bitcoin wichtig?
Wenn Zentralbanken Geld drucken (M2 steigt schnell), suchen Anleger Inflationsschutz — Bitcoin profitiert historisch. Wenn M2 stagniert oder schrumpft, fehlen Liquiditätszuflüsse.
📊 Globale M2: weltweite Geldmenge in US-Dollar. Mai 2026 ~$119 Billionen. Die Korrelation BTC-M2 verschiebt typischerweise um ~10-12 Wochen (BTC reagiert mit Verzögerung auf Liquiditätsexpansion).
🎯 USA-M2 Mai 2026 ~$20.9 Billionen: nach Stagnation 2022-23 wieder Wachstum, signalisiert lockerere Geldpolitik. Bullish für Bitcoin über die nächsten 3 Monate.
📐 Einschätzung: M2 ist ein strukturelles Hintergrund-Signal, kein Trigger. Nutzt man als Bestätigung dass das makroökonomische Umfeld BTC unterstützt.
📍 Auto via Proxy · Multi-Region (M2 Global + M2 USA) · Bestätigungs-Filter
🌀
RHODL Ratio
Long/Short Term HODL Waves
–
🌀 Was ist das RHODL Ratio?
RHODL = "Realized HODL Ratio". Misst das Verhältnis von "jungen" Coins (1 Woche alt) zu "alten" Coins (1-2 Jahre alt) — gemessen in deren realisierten Wert. Verwandt mit den HODL Waves von Glassnode.
🎓 Was sagt das aus?
• Niedrige Werte: wenig junge Coin-Aktivität, viele alte Coins liegen still = HODLer-Markt, Akkumulation
• Hohe Werte: viele junge Coins in Bewegung gegenüber wenig alten = Spekulationsphase, oft Cycle-Top
📐 Aktuelle Lage: Mai 2026 bei ~1084 = mid-cycle. Konsistent mit AVIV 0.99 (FAIR) und MVRV 1.94 — Markt ist im gesunden Bull-Mid-Cycle-Modus, weit von Top-Zone entfernt.
📐 Einordnung: RHODL ist ein Confluence-Indikator. Es bestätigt was AVIV und NUPL bereits zeigen, aber ergänzt durch eine andere Linse (Holder-Verhalten statt Wertbewertung).
📉 Skalen-Drift (Backtest 2015–2026, v4.58): Zyklus-Tops: 2017 = 98.000 · 2021 = 11.300 · 2025 = 3.900. Die Schwelle „> 10.000 = Top“ hätte 2025 nie ausgelöst; auf der Index-Skala (300–8.000) las das Top 2025 als 47 = neutral. Mit 20 % ist RHODL das größte Makro-Gewicht, und dieser Drift ist ein Hauptgrund, warum der Index das Top 2025 nur mit 59 sah. Die Böden (210–930) sind stabil. Schwellen bleiben bewusst unverändert (drei Tops reichen nicht für eine Anpassung).
🔬 Wo der Wert herkommt: Auto-Fetch via Proxy von bgeometrics.com. Aktualisiert täglich.
📍 Auto via Proxy · im 27-Index (Makro, 20 %)
📈
EMA-Trend
EMA50 / EMA200 · Trend-Folge
–
📈 Was zeigen die EMA-Werte?
Zwei exponentielle gleitende Durchschnitte (EMA) der Bitcoin-Tagespreise. Die Anzeige zeigt:
• EMA50: gewichteter Mittelwert der letzten 50 Tage (schnell reagierend)
• EMA200: gewichteter Mittelwert der letzten 200 Tage (träge, langfristig)
• Schluss vs EMAs: prozentualer Abstand des letzten Tagesschlusses (00:00 UTC), nicht des Live-Preises. Der Trend wechselt deshalb erst nach Tagesschluss, so wie im Backtest gerechnet.
🎓 Warum EMA statt SMA?
Ein klassischer Simple Moving Average (SMA) gewichtet alle 50 Tage gleich. Ein exponentieller Average gewichtet neuere Preise stärker. Reagiert daher schneller auf Trendwechsel — ist näher dran am aktuellen Marktverhalten.
📊 Wichtige Schwellen historisch:
• EMA200 wurde in Bull-Cycles selten signifikant unterschritten
• EMA50-Bruch bedeutete meist 10-20% Korrektur, kein Cycle-Ende
• Death Cross (EMA50 < EMA200) markiert oft Bär-Markt-Anfang
🔬 Datenquelle: Berechnet aus rund 350 Tageskerzen, nur abgeschlossene (die laufende Tageskerze zählt nicht), die wir bereits für STH Cost Basis und EMA-Trend nutzen — keine zusätzlichen API-Calls.
📍 Berechnet aus Bybit-Klines · siehe Cockpit für Schnell-Übersicht · kein Score-Einfluss
🎯
BG-Index
Demand Index 0-100 (bgeometrics)
–
🎯 Was ist der BG-Index?
Der Endpoint bgeometrics-index liefert drei Teil-Indizes auf einer Skala von 0-100: Demand Index, Short Term Trends Index und Market Peaks Index. Einen einzelnen Gesamt-Index gibt es nicht. Die App nutzt den Demand Index. Das war schon immer so (vorher per automatischem Feld-Fallback, seit v4.56 explizit), und genau dieser Wert wurde auch im Backtest verwendet. Er dient als "zweite Meinung"-Konfluenz-Check zu unserem eigenen 27-Metriken-Index.
🎯 Warum diese Metrik?
Im kleinen Backtest (29 Stichtage) zeigte der Demand Index das Top vom 06.10.2025 mit 74 an, während die meisten Karten-Ampeln nur „neutral“ standen. Das machte ihn zum Phase-B-Kandidaten. Ein Zyklus-Top ist allerdings eine dünne Basis.
✅ Status v4.14: 15% Gewicht im Makro-Sektor des 27-Metriken-Index. Höchstes Einzelgewicht im Makro nach RHODL (20%).
⚠️ Grenzen: Historie erst ab April 2024, also nur ein Zyklus-Top in den Daten. Der Tageswert schwankt spürbar (Sprünge um 5-10 Punkte von Tag zu Tag sind normal). Die Schwellen oben stammen aus dieser kurzen Historie.
🔬 Datenquelle: Auto-Fetch via Proxy von bgeometrics.com Premium-API (Endpoint bgeometrics-index, Feld demandIndex).
📍 Auto via Proxy · 15% Gewicht Makro
💵
SSR Stablecoin
BTC-Cap / Stablecoin-Cap · v4.13 Anzeige-Only
–
💵 Was ist der SSR (Stablecoin Supply Ratio)?
SSR misst das Verhältnis der Bitcoin-Marktkapitalisierung zur Gesamt-Marktkapitalisierung aller Stablecoins (USDT, USDC, DAI, BUSD, GUSD, PAX).
Vereinfacht: Wie viel "trockenes Pulver" gibt es im Crypto-Markt, um BTC zu kaufen?
🎓 Wie interpretiert man den Wert?
• Niedrig (z.B. SSR < 10): Stablecoin-Reserve groß im Verhältnis zu BTC-Marktcap. Viel Kaufkraft auf den Börsen vorhanden = potenzieller Aufwärtsdruck, bullish-Setup.
• Hoch (z.B. SSR > 40): Stablecoin-Reserve klein im Verhältnis zu BTC-Marktcap. Wenig frisches Geld = potenzieller Verkaufsdruck, Top-nahe Signale.
🎓 Schwellen (v4.14 re-kalibriert):
< 10 VIEL RESERVE: Stablecoin-Pulver hoch, Akku-Setup 10–25 NEUTRAL: ausgeglichenes Verhältnis 25–40 WENIG RESERVE: Stablecoin-Pulver leerer, Vorsicht > 40 VERKAUFSDRUCK: historisch oft Top-nahe Marktphasen
📐 Backtest (v4.14, 8 Stichtage): Spreizung zwischen 7 (Bottom 22.11.2022) und 45 (Top 14.03.2024). Die alten Schwellen (3/5/7) waren dafür falsch kalibriert.
📉 Skalen-Drift (Backtest 2015–2026, v4.58): Die Spanne 7–46 gilt nur ab etwa 2021. Davor war die Stablecoin-Menge klein: 2018/19 lag SSR bei 250–660, 2020 noch bei ~70. Die Skala (5–45) wäre in diesen Jahren dauerhaft am Anschlag gewesen. Der große Backtest 2015–2026 hat SSR deshalb ausgeklammert; das Gewicht ist mit 5 % klein.
✅ Status v4.14:Aktiviert mit 5% Gewicht im Makro-Sektor des 27-Metriken-Index. SSR-Schwellen neu kalibriert basierend auf 8-Stichtage-Backtest.
🔬 Datenquelle: Auto-Fetch via Proxy von bgeometrics.com (Feld ssrStablecoin). Aktualisiert täglich.
📍 Auto via Proxy · 5% Gewicht Makro
📝 Lage in Worten
📝 Was ist der Lagebericht?
Der Text wird bei jedem Öffnen aus den aktuellen Werten erzeugt, nach festen Regeln: keine KI, kein Server, gleicher Zustand ergibt immer denselben Text. Er fasst zusammen, was die Karten ohnehin zeigen (seit v4.66 ergänzt um die Erfahrungswerte der aktuellen Index-Zone aus dem Backtest), und nutzt nur Schwellen, die es in der App schon gibt (Stufen der Scores, Index-Zonen, F&G-Zonen, MVRV-Mom-Stufen, Netflow 2.000 BTC).
„Was auffällt“ zeigt nur Punkte, deren Regel gerade zutrifft: zweistufige Anzeige (seit v4.67), Trend gegen Bewertung, Stimmung gegen Bewertung, MVRV-Momentum, Netflow, Scheinkonsens bzw. zusätzliche (teils überlappende) Bestätigung zwischen Verkauf/Kauf, Index und Hebel.
Grenzen: Keine neue Information, keine Prognose, kein Score-Einfluss. Beschreibung, keine Handlungsempfehlung: Mengen stehen im eigenen Mengen-Plan (Settings).
📍 Reine Anzeige · aus vorhandenen Werten · seit v4.65
Automatisch aus den aktuellen Werten, feste Regeln. Beschreibung, keine Empfehlung.
🩺 Diagnose
Wozu? Plausibilitäts-Checks (v4.63) prüfen bei jedem Refresh: fehlende Werte im 27-Index, zu alte Daten (bestehende Frische-Grenzen; bgeometrics max. 3 Tage), Werte ohne Zeitstempel, ungültige Zahlen, grobe Wertebereiche (z. B. SOPR 0,8–1,3, OI 1–100 Mrd.), Preisabweichung Coinbase/Bybit über 1 %, fehlende Scores und Konfidenz 0 %. Die Spannen sind Plausibilitätsgrenzen („kann das stimmen?“), keine Bewertung. ⚠️ = Datenproblem, ℹ️ = Hinweis. Die Zahl am Footer-Button zählt nur ⚠️.
„Zustand kopieren“ legt alle aktuellen Werte, Datenalter, Scores und die Index-Beiträge jeder Metrik als Text in die Zwischenablage. Den Text kannst du in den Chat mit Claude einfügen: Er sieht dann genau das, was die App sieht, inklusive veralteter oder fehlender Werte.
Was enthalten ist: Rohwerte, Alter pro Datenquelle, Verkauf/Kauf/Hebel mit Konfidenz und Clustern, 27-Index mit Sektor- und Einzelbeiträgen, Action-Pille, Anzahl Snapshots der Score-Historie. Kein Token, keine Passwörter. Manuelle Werte (Whale Ratio, MSTR-Daten) sind enthalten.
Grenzen: Eine Momentaufnahme. Sie zeigt Datenfehler (alt, leer, unplausibel), aber keine Logikfehler; die findet nur Nachdenken bzw. der Backtest.
Reine Diagnose, kein Einfluss auf Scores oder Anzeige.
Forward-Log (v4.69): Einmal pro Tag (UTC) schickt die App nach einem vollständigen Refresh alle Rohwerte, Verkauf/Kauf/Hebel mit Konfidenz, 27-Index, Index-Kern, Action-Pille, Stufen-Zustand und das Alter jedes Werts an den eigenen Server (bglog.php). Der Server setzt das Datum und behält den ersten vollständigen Eintrag des Tages. Vollständig heißt: BTC-Preis (max. 1 h), F&G, SOPR, MVRV-Z und AVIV (max. 48 h) sowie Trend und Index vorhanden. Fehlt etwas davon, wird einmal am Tag ein als unvollständig gekennzeichneter Eintrag gesendet (mit Liste der fehlenden Daten); ein späterer vollständiger Eintrag ersetzt ihn. Ohne frischen BTC-Preis wird nichts gesendet. Seit v4.75 zusätzlich im Log: auslösender Zweig der Action-Pille, aktive Overrides und je Score die Zahl verfügbarer Inputs samt fehlenden. Zweck: Echte Vorwärtsdaten, mit denen sich Sell-, Buy- und Hebel-Score später prüfen lassen. Das geht mit dem historischen Backtest nicht (Funding, OI, mNAV fehlen dort). Nutzen erst nach Monaten bis Jahren. Grenzen: Tage, an denen die App nicht geöffnet wird, fehlen. Der Zeitpunkt im Tag schwankt (steht in jeder Zeile). Manuelle Werte werden so geloggt, wie sie gerade eingetragen sind; ihr Alter steht mit dabei. Download (v4.70): Der Link im Abschnitt Forward-Log lädt alle geloggten Tage als CSV (Semikolon getrennt, Punkt als Dezimalzeichen, eine Zeile pro Tag, Spalten aus allen Tagen zusammengeführt).
Kein Einfluss auf Scores oder Anzeige.
📍 Diagnose liest nur den App-Zustand · Forward-Log sendet 1× täglich an 1921.pro/api/bglog.php (kein Token, keine Passwörter)